上市公司rd投入与企业绩效的实证研究-empirical study on r d investment and enterprise performance of listed companies.docxVIP

第一章引言1.1研究背景在知识经济和全球经济一体化的背景下，企业要想在不断加剧的市场竞争和日新月异的技术创新中求得生存和发展，就必须掌握核心的技术，具备自身的优势以及雄厚的整体实力，而这一切都离不开企业对研究与开发（ResearchandDevelopment,以下简称RD）活动（以下简称研发活动）的关注与投入。目前，我国企业自主创新能力不足，导致企业整体竞争力乏弱，这些无不与企业研发能力薄弱，RD投入不足密切相关。而纵观国外发达国家，多年来他们早已把推动科技进步和创新作为国家的发展战略，世界知名企业也已将研发战略作为企业发展战略的一项重要内容，并在不遗余力的大幅度提高科技研发的投入。研发活动是创新链条上的重要环节，是创新的重要来源，因此只有加强对研发活动的关注和投入，才能增强企业自身的竞争力，支持企业长远的发展；一国的经济竞争力和增长潜力才能得到提高，国家整体实力才能得到提升。1.1.1研发（RD）投入国际间的比较从研发费用投入角度看(参照表1.1)，我国总体研发费用投入的总量不高，但从2000年到2005年有逐年增加的趋势，2005年达到了2449.97亿人民币，并且研发投入的增长幅度远高于GDP的增长幅度，近年来，我国研发费用投入的平均增长率超过20%，而GDP的平均增长率为9%。在研发费用投入方面，中国2006年达到3003.1亿人民币，约合370亿美元，名列全球第四，仅次于美国、日本和德国。但是我国研发费用投入占国内生产总值（GDP）的比重比较低，虽然逐年在快速增长，但与发达国家相比还有很大的差距，发达国家研发费用投入不但一直保持持续上升的状态，而且研发投入占国内生产总值的比重也都比较高，2004年日本研发投入占GDP的比例己经达到了3.13%，美国达到2.68%，德国达到2.49%。欧盟提出，要在2010年前，将研发费用投入占GDP的比例提高到3%，以增强与美国、日本等国家的科技对抗能力。而我国在《国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》中提出，到2010年，我国研究开发投入目标为全社会研究开发经费与当年国内生产总值之比应达到2%，而这个目标还不及2000年时美国、日本和德国的RD费用投入占当年GDP的状况。从研发人员投入的角度看（参照图1.1），目前，我国从事科技活动人员为3814654人，但分布极为不平衡，东部地区有2258984人，而西部地区只有668967人。与国际上其他国家相比，我国从事RD活动的人员总量不少，但每万人劳动力中从事RD活动的人员却很少。以2004年为例，从事RD活动的人员，我国是1152.6千人，日本是896.2千人，韩国是194.1千人，而每万人劳动力中从事RD活动的人员三国分别是我国15千人，日本是135千人，韩国是83千人。注：表1.1中绝对数是指研发经费的投入，单位为10亿本国货币单位；占比是指研发经费占国内生产总值（GDP）的比重，单位为（％）。资料来源：表1.1中的数据来源于2006年《中国科技统计年鉴》并通过整理获得。从事RD活动人员国际比较120010008006004002000中国日本韩国2004年每万人劳动力中从事RD活动人员2004年从事RD活动人员图1.1从事RD活动人员国际比较资料来源：图1.1中的数据来源于2006年《中国科技统计年鉴》。1.1.2RD投入与经济增长研究结论的启示国外长期的实践与研究表明，研发活动对于一国的经济增长和企业的生存和发展起着重要的作用。单就西方的经验而言,在研发方面的大量投入是推动当今西方国家技术进步与经济增长的主要动力。技术进步所导致的企业生产函数中知识资本比重的不断增加反过来使得研发投入在企业业绩中的重要性越来越大。人们通过对RD投入的定量分析，得出的结论是RD投入的收益率通常都在20%－40%之间，这一收益率是相当可观的。国外实证研究的结果还显示出，RD投入对生产效率的提高及国民经济的增长都具有显著的正效应。通过这些研究得到的结果是，RD投入不但促进宏观经济的发展，而且对微观经济的发展也有促进作用。例如，Ericsson自1996年以来加快产品开发，通过不断推出一系列技术领先、款式新颖并不断小型化的手机，占领市场，终于成为在手机市场上的霸主；青岛海尔通过加大RD投入增强了企业核心竞争力，成为家电行业的翘楚；我国福建省龙净环保股份有限公司2001年投入研究开发费用1100万元,研制开发出BE型电除尘器等科研新产品，使企业当年主营业务收入和净利润分别比上年增长46.55%1和95.57%2。这些中外的研究和实际的案例无不说明了，随着RD投入的增加，促进了社会技术的进步，经济的增长，同时也提升了企业的竞争力和整体实力。1.1.3我国RD投入的现状1.RD费用投入状况：近年来，我国RD费用投入总额的增长都超过了当年GDP的增长速度，我