中国东方航空集团有限公司主体与相关债项2018跟踪评级报告.pdfVIP

东航集团2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 中国东方航空集团有限公司前身为东方航空集团公司，东方航空 集团公司是由中国民用航空总局以民航局函字第 864 号文批准设立， 于 1997 年 10 月在国家工商行政管理局登记注册。2002 年 8 月 3 日， 国务院以国函【2002】67 号文批准，以东方航空集团公司为主体，兼 并中国西北航空公司，联合云南航空公司组建成立中国东方航空集团 公司。2017 年 10 月 24 日，国务院国有资产监督管理委员会 （以下 简称“国务院国资委”）通过了《关于中国东方航空集团公司改制有 关事项的批复》（国资改革 【2017】1088 号），中国东方航空集团公 司由全民所有制企业改制为国有独资企业，改制后公司名称为中国东 方航空集团有限公司 （以下简称为“东航集团” ），由国务院国资委代 表国务院履行出资人职责，改制基准日为 2016 年 12 月 31 日，东航 集团注册资金变更为 168.00 亿元，并于 2017 年 12 月 30 日完成工商 变更手续。2017 年 12 月 7 日，国务院国资委通过了《关于东方通用 航空有限责任公司（以下简称“东航通用”）等三家公司国有股权无 偿划转有关问题的批复》（国资产权 【2017】1265 号），以 2017 年 8 月 31 日为划转基准日，东航集团划转对应的东航通用净资产值为 29,970.58 万元；转入中国航空器材集团公司持有的北京南苑联合机 场管理服务有限公司 30%股权，对应净资产为 142.01 万元；转入中 国航材持有的佛山沙堤机场管理有限公司 30%股权，对应净资产为 -1,069.18 万元，以上股权划转事项冲减实收资本 298,285,700.00 元， 完成股权划转后，东航集团账面实收资本为 16,501,714,300 元，截 至 2017 年 12 月 31 日，东航集团暂未完成产权和工商变更手续。 东航集团是国务院国资委管理下的三大航空公司之一，经营业务 以公共航空运输、通用航空业务及与航空运输相关产品的生产和销售、 航空器材及设备的维修、航空客货及地面代理、飞机租赁、航空培训 与咨询等航空业务为主，以航空食品、进出口、房地产、金融、票务 旅游票务和制造等业务为辅。公司未来将继续致力于打造具有国际竞 争力的世界航空公司，实现客运从传统承运人向现代服务集成商转型、 6 东航集团2018 年度跟踪评级报告 货运从传统货物承运人向现代物流集成商转变，在航空运输市场占有 率始终保持在很高的水平，资信状况良好，与各大商业银行均建立了 长期稳定的信贷业务关系，具有极强的融资能力，其发展得到了中央 及地方政府的大力支持。 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为航空运输业务，航空运输是公司收入的主 要来源，主要来自子公司东航股份。未来航空运输业务板块仍将是公 司的主要发展板块，公司将继续致力于打造具有国际竞争力的世界航 空公司，实现客运从传统承运人向现代服务集成商转型、货运从传统 货物承运人向现代物流集成商转变。公司是国务院国资委持有的大型 国有公司，在航空运输市场占有率始终保持在很高的水平，资信状况 良好，与各大商业银行均建立了长期稳定的信贷业务关系，具有极强 的融资能力，其发展得到了中央及地方政府的大力支持。。 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构，国务院国资委仍为公司的 出资方和控股股东持股比例为 100%。截至 2018 年 3 月末，公司纳入 合并报表范围的二级子公司有 13 家，其中有一家上市公司，为中国 东方航空股份有限公司（以下简称“东方航空”，股票代码：600115 ）， 公司持股比例为 56.38%。 2017 年 6 月 19 日，公司与联想控股股份有限公司 (以下简称“联 想控股”)、普洛斯投资(上海)有限公司 (以下简称普洛斯)、德邦物 流股份有限公司 (以下简称“德邦”)、绿地金融投资控股集团有限公 司(以下简称“绿地”) 以及东航物流核心员工持股层代表，在上海正 式签署增资协议、股东协议和公司章程。东航物流是国家首批推进的 “七大领域”混合所有制改革试点，东航集团、联