我国创业板ipo市场审计师选择行为分析-analysis of auditor selection behavior in ipo market of chinas growth enterprise market.docxVIP

杭州电子科技大学硕士生学位论文 杭州电子科技大学硕士生学位论文 摘要 “融资难”一直以来都困扰着我国的创业型中小企业，2009 年 10 月我国创 业板市场的设立为这些创业型企业提供了融资的平台，如何成功上市是许多创业 型 IPO 企业需要面对的问题。但是创业型 IPO 企业一般不被资本市场所了解，存 在着严重的信息不对称，因此依赖于高质量的审计师对企业的财务信息进行鉴 证，。因此，我国创业板公司在 IPO 时如何选择审计师值得我们去研究。 企业对审计师的选择实质是对审计质量的选择，通过对国内外相关文献进行 综述，本文总结认为大规模的会计师事务所代表着高质量的审计服务，并将这一 结论作为本文的研究基础。在对国内外有关审计师选择的研究进行综述以后，本 文总结出企业审计师选择的三大动因：降低代理成本动因、传递有利信号动因以 及保险动因。本文针对这三大动因进行了理论分析，同时根据我国创业板市场的 特殊情况提出三个其他影响因素，分别是地域因素（ADDRESS）、行业因素（HY） 以及市场化因素（IM），对这些因素进行分析以后提出了假设。 最后选取了 2009 年至 2012 在创业板上市的 352 家公司作为样本，采取了 Logistic 回归模型进行分析，最终得出以下结论： （1）本文选取了五个代表代理成本的变量中只有公司规模和资产负债率与 高质量审计师选择存在显著性关系，但是对总体模型的贡献度不高，因此本文认 为代理理论对我国创业板 IPO 市场审计师选择行为解释力不足。 （2）本文选取承销商声誉（UND）这一变量作为信号传递因子，发现承销 商声誉与企业选择高质量审计师显著正相关，说明企业在选择审计师有着向外界 传递有利信号的动机，信号理论能够解释我国创业板 IPO 市场审计师的选择行 为。 （3）本文没有对审计师选择的保险动因进行实证检验，而是通过理论分析， 以及结合我国的法律环境和创业板的现实情况，得出审计师选择的保险动因比较 薄弱的结论。 （4）本文还根据我国创业板市场的特殊情况，选取了地域因素（ADDRESS）、 行业因素（HY）以及市场化因素（IM）三个变量对审计师的选择行为进行了分 析，发现了地域因素与行业因素与高质量审计师选择显著相关，而且都模型整体 的贡献度比较大，因此本文得出结论地域因素和行业因素是两个决定高质量审计 师选择的重要因素。 关键词：创业板、审计师选择、 IPO 、审计质量 I ABSTRACT “ Financing difficulty ” has always plagued our entrepreneurial SMEs ， the establishment of the Growth Enterprise Market in October 2009 which provides a platform for entrepreneurial firms for financing， many entrepreneurial companies need to face the problems of listing successfully. But the entrepreneurial IPO companies generally are not know by the capital markets， there is a serious information asymmetry， and therefore depends on high-quality auditors to assurance the companys financial information， but high-quality auditors tend to disclose the truth financial information to the outside world which is not good to the companies. Therefore，Chinas GEM companies in the IPO how to select auditors is worthy of our study. Corporate auditor choice for the essence of the choice of audit quality， through a literature review， the paper concluded that large-scale represents a high quality audit services， and as a research-based paper this conclusion. After the stu