中小企业融资难自身原因分析.docVIP

中小企业融资难的自身原因分析 　　据有关资料统计，截止到2001年底，我国中小企业已超过800万家；中小型工业企业占全国工业总产值的比重为60％，实现利税占40％左右，并提供了75％的城镇就业机会；特别是20世纪90年代以来，我国工业新增产值的76.7％是由中小企业创造的。中小企业已构成了我国经济的一个重要层面,成为我国经济持续、健康发展的重要支撑。然而，中小企业融资问题长期以来一直十分严峻，极大地制约着中小企业的快速发展，更直接影响到中国经济运行的整体质量和既定目标的实现。因此，解决中小企业融资难的问题已经成为当前经济工作的重中之重。 　　关于中小企业融资难的原因，许多人归咎于外部融资环境的缺陷。但笔者认为，中小企业融资难的根源不在别处，而是在中小企业自身。由于其自身融资基础过于薄弱，融资风险过大，才导致金融机构望而却步。 　　首先，中小企业的制度性风险很大。从生成背景看，我国中小企业“出身”比较复杂，潜在的制度性风险较大，归纳起来主要有以下几种情况：其一，计划经济时期发展起来的国有、集体中小企业大都存在着产权不明、经营机制僵化、经济效益低下、亏损严重等情况，而且大都有长期的银行负债以及不良的信用纪录，若再向其融资，金融部门将面临更大的风险；其二，私营、个体企业的业主大都素质比较低，没有严格的管理制度和财务制度，家庭财产和企业财产纠缠不清，融资后金融机构难以管理，资金流失的可能性非常大；其三，“三产”企业主要是由机关、团体、事业单位所创办，往往附属于创办单位，同样产权不明、责权不分，难以独立承担民事责任，因而从硬件上被拒之于融资体系之外；其四，乡镇企业大多数是由农民创办的，技术水平低、管理能力差、产品结构单一、市场竞争力弱，金融机构对其融资风险太大；其五，民营高科技企业是近年发展起来的，技术含量高、研发能力强、产品新颖，一旦成功，融资方将获得几十倍、几百倍甚至上千倍的回报，但风险和收益往往是相伴而生的。这些高科技中小企业不但启动资金大，成功率还极低（据统计，在发达国家高科技企业的成功率也仅为20％左右）。金融机构有意对其融资又担心风险太大，考虑到降低不良资产比率的问题，干脆不予融资。 　　其次，中小企业的自身积累不足，经济效益差，管理混乱。其一，许多中小企业自身积累能力差，自有资金明显不足。据相关资料介绍，1997年，全国独立核算的中小企业平均资本金只有23万元，而企业自有资金达到一定比例是金融机构对其提供资金的必备前提条件；其二，大多数中小企业设备老化、生产工艺落后。据新华社近期对黑龙江省中小企业的调查显示，企业的主要设备等级情况如下：7.6％属于70年代水平，15.5％属于80年代初水平，34.3％属于80年代后期水平。不难想象，这样的设备怎能生产出有竞争力的产品？金融机构怎敢向其融资？其三，相当一部分企业存在着制度混乱、管理弱化的情况，企业财务制度不健全，账表数字不符，部分企业甚至为了逃税而造假帐（一个企业两套账、三套账）和进行现金交易，导致银行无法真实考核企业经营状况和贷款项目，只好采取消极态度，不向其发放贷款。 　　第三，中小企业融资的抵押、担保不足。近年来，随着金融机构尤其是商业银行的企业化经营，风险管理日益受到重视。为规避风险，许多商业银行普遍采取了抵押贷款和担保贷款的形式。从抵押贷款看，金融机构主要注重抵押物能否顺利转让出售及其价值是否稳定。从目前看，银行一般偏好于房地产抵押，一来是因为我国的资产交易市场尚不发达，二来是因为金融机构缺乏对其他资产诸如机器设备、存货、应收账款的鉴别和定价能力，况且上述资产易损耗、价值波动较大。然而大部分中小企业规模较小、资金实力不强、固定资产少、设备陈旧、技术落后或者专用性强，从而无物可抵；加之中小企业的贷款额往往比较小，周期短，现行抵押手续繁杂，增加了商业银行的贷款成本。从担保贷款看，中小企业的社会公信度不理想，个别企业抽逃资金、拖欠账款，在一定程度上影响了中小企业的整体信用形象，导致效益好的单位不愿为其担保，而一般企业做担保银行又不认可，再者民营中小企业又不像国有企业有政府部门或上级主管部门的支持与担保。因此，它们也很难找到令银行放心的具有代偿能力的担保人，自然也就很难得到担保贷款了。 　　第四，中小企业的经营活动与国家产业政策不符。许多中小企业决策者素质低，缺乏明确的发展战略，经营盲目性大，只顾眼前利益，什么赚钱干什么，甚至仿造其他企业的产品，根本不考虑国家产业政策的要求，于是催生出大量的“小而全”、重复建设、浪费资源、污染环境的中小企业。对于这类企业，在人民银行近期颁布的《关于进一步加强对有市场、有效益、有信用的中小企业信贷支持的指导意见》中被明确规定为限制和禁止贷款的企业，尤其是对于低水平重复建设的固定资产投资项目，一律不得给予任何形式的信贷支持。