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中小企业融资难问题的研究与分析 　　【摘要】中小企业在我国的市场经济中具有重要地位，融资难对中小企业产生了巨大的影响。本文通过分析我国中小企业融资的现状和特点、存在的问题和产生的原因，结合其所造成的影响，探讨缓解融资难、融资成本高的解决策略。 　　【关键词】中小企业 融资难 　　随着改革开放的深入，我国经济与世界市场紧密接轨，我国中小企业在国民经济中发挥着越来越重要的作用。然而我国中小企业却面临着融资难，严重影响了中小企业的健康发展。其产生的原因有企业内外两方面，只有通过完善外部融资市场和提升企业内部治理结构，才能从根本上解决我国中小企业所面临的融资约束，促进我国中小企业的可持续发展，稳定我国的市场经济。 　　一、我国中小企业融资的现状与特点 　　当前中小企业已经成为我国国民经济增长和协调运行的基础性力量，在国民经济中的重要作用有目共睹，但是与其重要地位不相匹配的是中小企业融资困难。 　　（一）我国中小企业融资的现状 　　与大企业相比，中小企业在经营方式和市场开拓方面更加灵活主动，但是由于起步晚，自有资金积累少，不能满足成长初期的要求，由于受到企业规模和市场影响力等因素制约，在融资难度上要远远大于大型企业，融资困难已经成为制约中小企业发展的一个突出的因素。当前我国中小企业融资面临着两方面的问题。 　　一是融资难。在国际经济增速放缓、国内宏观调控结构调整等因素影响下，我国相当部分中小企业面临资金链断裂等困难。虽然近几年国家对中小企业的发展有所关注，也出台了相应的政策来促进中小企业融资，但相当一部分中小企业仍然面临融资困难的处境，资金无法得到满足。 　　二是融资成本高，银行对中小微型企业人民币贷款利率普遍上浮20%以上，平均达到30%，导致中小微型企业融资成本上升10%～20%{1}。而对于那些得不到银行贷款只能求助于短期民间信贷，由于民间借贷并没有形成规范的市场，资金价格主要取决于资金卖出者与资金买入者之间的议价能力，暂无法得到民间借贷利率的准确统计数据，但是调查显示，目前民间借贷月息多为3%～6%，甚至个别出现10%，如此高的资金成本，无疑使中小企业在面临市场机遇时望而却步。 　　（二）我国中小企业融资的特点 　　1.资金需求规模小、周转期长，需求强烈。多数中小企业主要从事劳动密集型产业，其规模一般较小，自有积累方面存在着先天的不足，企业对资金的需求强烈，特别是对于快速成长的企业，自己的积累资金远不能满足企业的运作需要，所以需要外源性融资的支持。 　　2.外源性融资渠道主要是通过银行间接融资。中小企业很难直接进入资本市场融资，民间借贷又不规范，民间利率是银行利率的数倍，这让许多中小企业望而却步。因此，中小企业主要还是通过银行等金融机构进行间接融资。 　　3.民间借贷是中小企业的重要补充。由于通过银行等金融机构进行间接融资的门槛较高，一般需要抵押贷款，但是小型企业自有能够抵押的资产较少，导致只有为数不多中小型企业才能够拿到银行的贷款，那些拿不到贷款的企业，在机遇面前而又缺乏资金，只能够通过民间借贷支付高额利息来筹集资金。 　　二、我国中小企业融资存在的问题与原因 　　（一）我国中小企业融资存在的问题 　　1.融资渠道狭窄。目前我国中小企业的融资渠道主要为内部积累、银行贷款、民间融资。而且这些渠道还有很多限制。内部积累，由于中小企业内部积累慢，难以满足快速增长的要求。银行贷款需要抵押或者信用等级较高，中小企业也较难提供。民间融资成本过高，中小企业难以负担。而发行债券和股票等方式的高门槛都把中小企业挡在门外。 　　2.融资成本高。上述中小企业融资现状已经说明，银行贷款是外源性融资的主要来源。然而，银行给中小企业的贷款利率普遍在基准利率的基础上上浮40%-50%，企业接受上浮50%的利率，放款较快，40%的则要排队。2013年之前的几年，中央银行连续的加息政策又给中小企业设置了一道障碍。2014年11月中央银行降准降息，有利于刺激市场，但其主要服务于房地产。中小企业的收益能力有限。民间借贷利率又不规范，高风险高利率。致使中小企业在资金成本方面不堪负重，挤兑中小企业的利润空间。 　　（二）我国中小企业融资难的原因 　　1.外部原因。造成中小企业融资难的社会原因主要包括：一、缺乏完整的扶持中小企业发展政策体系。近年来。虽然国家颁布了一些新的政策，诸如要求各国有独资商业银行总行成立了中小企业贷款部等，但是还未形成完整的支持中小企业发展的金融政策体系，致使中小企业的融资和贷款仍然受到束缚和影响。二、缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行和担保机构。我国现行的金融体系建立于改革开放初期，基本上是与以大型企业为主的国有经济相匹配。随着改革开放的深入与经济结构调整，如今迫切需要有与中小企业相匹配的地方性中小金融