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中小物流企业融资的思考 　　摘要:中小企业融资难是一个世界性的难题。怎样有效解决这一问题,推进中小企业快速发展,论述了物流企业在中小企业融资过程中的作用,希望能够在一定程度上对中小企业融资有所启示。 　　关键词:融资;风险;物流企业 　　中图分类号:F830文献标识码:A 　　 　　Abstract: SMEs financing is a world-wide problem. How to solve this problem effectively, to promote the small and medium enterprises development rapidly. Tthis article discusses the role of logistics enterprise about the SMEs financing. Hope to give the small and medium enterprises some suggestion. 　　Key words: financing; risk; logistics enterprise 　　 　　融资,从狭义上讲,融资即是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式,从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金,组织资金的供应,以保证公司正常生产需要,经营管理活动需要的理财行为。 　　融资方式又成为融资渠道,它可以分为两类:债务性融资和权益性融资。前者包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等,后者主要指股票融资。债务性融资构成负债,企业要按期偿还约定的本息,债权人一般不参与企业的经营决策,对资金的运用也没有决策权。权益性融资构成企业的自有资金,投资者有权参与企业的经营决策,有权获得企业的红利,但无权撤退资金。在这些融资方式中,银行贷款是其中的重要的方式。 　　既然有银行贷款这一渠道,中小企业融资到底难在什么地方呢?造成中小企业从金融机构贷款融资的根本原因在于金融信用问题。金融信用可以定义为履行还款承诺的愿望、能力和行动。即使企业拥有诚实信用的优良品质,并不总能转化为实际的还款能力或行动。此外,由于我国中小企业绝大部分属于简单的加工、制造和服务业,缺乏核心竞争力,其中一大部分中小企业的发展基础是对环境的较大污染和便宜的劳动力,处于产业链的下端。一旦国家实施环境保护、产业调控政策,最先受伤的企业就是中小企业。同时,中小企业发展对外部经济大环境、对经济周期的依赖较强,我国和国外的经验表明,每一次经济衰退,受到冲击最大的企业都是中小企业。 　　自物流企业快速发展以来,其很快成为供应链中连接众多中小企业的枢纽,在对中小企业的信息采集、分析、处理上具有独特的优势,缓解了中小企业融资过程中的信息不对称和风险控制难的问题,为中小企业在融资过程中信用评级提供第一手资料,从而使得中小企业融资成功。在我国,物流企业的作用主要体现在以下的几个方面: 　　1中小企业基本信息的确认 　　一方面由于我国社会信用体系发展的滞后,金融机构在考察企业信用行动方面,缺乏必要的数据支持;另一方面由于信息不对称,金融机构无法在信用的愿望、能力和行动上充分了解贷款企业所有信息。无法确认贷款企业的基本信息,金融机构就不会轻易放贷。有了物流企业的参与,从某种程度上缓解了这一矛盾。物流企业作为中介则经常要与这些供应链上的中小企业打交道,哪些企业的经营状况如何,企业提供的信息是否准确等等通过物流企业对于中小企业主要购货渠道、货物数量、生产情况、产品数量、企业的主要销售对象及销售情况、支付货款的方式等监控,可以方便地获得客户企业的历史信息和实时信息。这些都是银行贷款前分析的重要内容对银行的决策有重要的参考价值,物流企业专业化的行业分析,还会提高银行的贷前分析的准确性和效率。 　　2抵押或质押物的评估和保管 　　经过第一步信息确认后,金融机构统一贷款,而中小企业往往对存货、应收账款、仓单等进行质押。对于抵押或质押物的评估和保管又成为金融机构的一个难题。而作为供应链上中间环节的物流企业则掌握着大量行业的交易信息,如该项货物每天的到货数量、库存数量、销售数量等,因而掌握了比银行更充分更清晰的宏观及微观经济信息,更加容易对不同情况的质押物进行区别管理,提供给银行等贷款机构质押物价值的历史资料分析,定期的质押物价值报告等,帮助银行和客户确定质押物的估价、抵押成数、抵押金额、贷款期限和变现等级等内容,缓解融资过程中的信息不对称、降低交易成本。同时,物流企业还可利用其网络优势和信息优势,接受银行委托对质押物进行监管,把质押物的管理与中小企业供应链整合起来,降低银行贷后管理成