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中国商业银行净利差影响因素的实证研究 　　【摘要】 　　商业银行的净利差是指其生息资产收益率减去计息负债付息率的余值。当前，我国商业的经营模式主要是以净利差收入为主要的盈利来源，所以银行的净利差在一定程度上能够反应其盈利能力，近年来我国开始实施利率市场化的改革，在此背景下，政府监管部门也逐步加强对商业银行的利率监管。基于此，本文选取我国的16家上市商业银行为研究对象，在分析十六家商业银行的2001年至2012年的相关指标数据的基础上探究我国商业银行净利差的影响因素，并根据数据分析的结果来提出相关的利率改革的建议。 　　【关键词】 　　商业银行；净利差；影响因素；基准利率 　　商业银行的净利差能够很好的反映一个银行的盈利能力和管理水平，其是指商业银行的净利息收入和其总资产或者生息资产的比值，净利差也是一个银行在自身资金交易过程中自身定价行为的结果。一个国家的金融环境和利率政策会对这个国家商业银行的净利差水平产生很大的影响，例如，我国金融业实行分业经营管理的模式，导致银行业的金融创新发展不足，银行的中间业务不能得到充分的发展，导致银行的净利差收入成为银行的主要收入来源。随着我国在很复古不断的对利率继续拧市场化的改革，我国商业银行就可以在中国人民银行公布的基准利率的指出上依靠自身的生产经营状况来制定自己的利率。但是我国商业银行还是没有自主定价的权利。与此同时，我国金融业几年来涌现出大量的外资银行和城市银行以及中小股份制银行，所以我国银行面临的金融环境发生了很大的改变，所以在新的金融环境的背景下研究商业银行的净利差的各种影响因素具有重要的时间和理论意义。评估商业银行活着衡量金融机构效率的一个重要的指标就是净利差，近年来商业银行的净利差的影响因素的研究逐渐被银行经营者和专家所关注。 　　一、中国商业银行净利差影响因素的研究设计 　　（一）变量的选择与模型的设定 　　本文在对国内专家学者对商业银行的净利差的影响因素的研究结果进行总结的基础上，认为商业银行的净利差主要受到商业银行的运营成本、机会成本、信用风险、风险厌恶程度、非利差收益、资产规模、基准利率以及非传统贷款的影响。在对我国商业银行的特殊的金融环境和经营模式特点分析的基础上，本研究所选取的影响因素的测度指标如表1所示。 　　由于本文采用的是面板数据，不同年份的利率风险与宏观经济形势都会当年对净利差产生或多或少的影响，故此处选用时间虚拟变量来控制时间效应。根据对上述各变量的分析，构建的静态面板数据的实证模型如下： 　　其中，i代表银行序列号，t代表年度，NIMit代表第i家银行t年度的净利差，即银行的利息收入与利息费用之差与总资产的比例。 　　（二）数据的来源 　　本研究主要选取了我国16家商业银行的利率相关的指标数据为研究对研究对象，由于数据的可获得性，我文主要选取了从2001到2012年的16家商业银行的面板数据，本文的数据主要是从Bankscope数据库的16家商业银行的财务报表中直接选取或者间接的计算得到的。根据上述变量描述及其计算公式16家上市商业银行的净利差、非利差收入、非传统贷款、运营成本、资产规模、风险厌恶程度、信用风险、准备金的机会成本以及市场的基准利率等指标进行计算。计算的结果显示，在2001年到20012年这个阶段中，商业银行的总资产规模不断扩大，市场的基准利差在不断增加。由于商业银行利差的增加，引起银行的非利差收入占收入比重不断下降。由于商业银行的业务范围不断的拓展，导致商业银行的盈利资产在贷款不断增加的同时也在逐渐的增加，带来银行非传统资产的增加。在这段期间，商业银行的风险厌恶程度逐年下降，银行的运营成本也在逐年降低，与此同时商业银行的准备金方面的机会成本也会同步不断的下降，然而商业银行所面临的信用风险却在不断的上升。 　　（三）模型选择 　　1.固定效应模型 　　固定效应模型的成立需要一个特殊的假设条件，这个假设条件就是模型分析的各个个体之间不存在显著的差异，但是每个个体在组间也不会存在时间序列方面的差异。假如，一个个体与另外其他个体之间（组间）不存在显著的差异，实证分析就可以选取OLS对数据进行估计。固定效应模型的检验就是在假设条件成立的前提下，运用下面的公式进行估计： 　　构造F统计量 　　用来测验个体时间效应的显著程度，以及时间效应与个体小英的联合显著性。 　　2.随机效应模型 　　固定效应模型的扩展就产生了随机效应模型，随机效应模型要求个体的效应不能和解释变量之间存在相关关系。构造LM统计量来检验随机效应模型。 　　相比较于固定效益模型，随机效应模型的干扰项中有个体效应的存在，这个特点就要求模型中的个体效应与模型中的解释变量之间不能存在显著的相关关系。如果随机效应模型的检验结果显示上面所