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中国城乡二元金融结构的原因分析 　　[摘　要]　“城乡金融存在二元性”是一个比较流行的观点。城乡金融二元结构除经济发展差别原因之外，更应该从城乡之间其他的差别之中寻找原因。我国农村金融结构的差别主要是来自于农村产业生产组织特性、城乡之间的金融安排差别、农村金融脱媒及其存在的原因等。农村金融脱媒凸显出中央、省级政府对农村社会保险重视不够、农村转移支付力度的不足。 　　 　　[关键词]　城乡二元金融结构；金融相关率；贷款外流；金融脱媒 　　 　　一、引言 　　 　　“三农”问题是关系我国经济持续发展和社会稳定的十分重要的问题，只有努力解决好“三农”问题，我国的经济和社会才能平稳、持续、健康发展。经济增长与金融发展之间存在互动关系在理论、实证分析中都得到广泛的支持：经济发展会促使金融的发展，金融的发展也能促使经济增长。如何充分发挥好金融对农村经济发展、社会稳定、人民安康的积极作用也就自然引起了金融学术和金融实践部门的广泛兴趣。要发挥好金融对农村经济发展的积极作用，就必须充分、正确认识农村经济运行的特征，认识农村金融市场的特征及存在的问题，分析问题产生的原因。只有真正找到问题的根源，才有可能提出正确的政策建议。如何才能找到或发现问题，比较分析法是发现问题的一个十分重要的方法。很多研究我国农村金融市场的文献正是基于比较分析法，主要是通过比较城乡之间的反映金融与经济水平的金融结构指标，发现我国城乡之间存在很大的金融结构差别。比较一致的结论是我国农村的各种指标数值同我国城市相比具有很大的不同，即城乡之间存在比较明显的金融结构二元性。一些实证研究表明，中国金融发展的城乡二元性并不是由于城乡经济发展的差异所造成。笔者认为，正是对农村金融的管制，使得中国金融发展表现出明显的城乡二元性特征。 　　 　　二、城乡二元金融结构及其原因分析 　　 　　由于研究金融结构的文献基本上是用正规金融资产作为整个金融资产，所以文献指出的城乡金融结构的二元性差别只能是从影响城乡正规金融资产的因素中去寻找。我们知道，金融资产的一个重要的特征就是它的流动性，即其具有比较好的支付功能。这就说明金融资产存量的变化可以从要媒介商品交易量上来寻找。在其他因素不变的情况下，金融资产的存量与媒介商品的交易量成正比，而要媒介的交易量同当期的GDP和累积财富之间成正相关关系，即GDP越大，金融资产也就越大，累积财富越大，金融资产的需求也越大。随着人均GDP的提高，累积财富总量与GDP之比就可能表现出逐渐增加，这样对金融资产需求的增加就会快于GDP的增加，这样就可能导致FIR增加。其逻辑可以用下列公式表示： 　　 　　Dw表示积累财富媒介需要的货币或金融资产量，DpGDP引致的货币或金融资产需求量，表示金融资产与财富的比例，表示Dp与GDP之比。 　　也就是说，经济水平越高，财富的积累就越多，财富同当期的GDP之间的比值就越大，个人财富的增减或财富保存方式不断变化就可能带来财富的交易增加，增加了对货币的需求和各种金融资产的需求。这个解释是能得到实证数据支持的。如近年来，城市二手房的交易量增加速度与新建商品房的销售量就是一个例证。也是与戈德史密斯的理论结论“在经济发展过程，金融上层结构的增长比国民生产总值及国民财富的增长速度更快”相吻合。 　　城乡金融二元结构除了用经济发展水平来解释，城乡产业及其生产组织方式的差别也能对城乡金融二元特征给出部分解释。当两个地区的产业或实体经济结构不同时，相同的GDP所引致的支付手段的需求可能存在差别。我国农村地区以农业为主要产业，农业在农村经济中居主要地位。我国农业的资本有机构成仍然很低，农业产业是劳动密集型产业。我国农业生产组织方式实行的是家庭联产承包，即家庭是当前我国农业生产的最主要的微观组织。农业生产组织的家庭化决定了我国农业劳动力的提供主要是本家庭成员，这样农业的生产劳动投入的商品化程度同城市工业与服务业相比较要低，也就是意味着完成相等的GDP所要求的货币媒介量在城乡之间是不同的，农村低、城市高。 　　农村正规金融贷款外流是城乡金融结构差别又一重要原因。姚耀军、鲁涛(2004)利用存贷差指标来反映农村存贷外流问题，存贷差是定时期内存款余额与贷款余额的差额，它反映农村地区使用外资或向外输出资金的绝对值。他们的计算结果是，存贷差指标值在1993年之前表现为平缓，之后急剧上升，在2002年出现5473.16亿元的存贷差，在1979―2002年的24年中，有15年出现农村资金通过金融机构净输出，在24年中资金外流额累计达54 59亿。姚耀军、鲁涛(2004)认为，农村金融机构把从农村地区吸纳的存款转化为贷款支持农村经济发展的情况在大部分时期是较差的。在研究农村金融深化的文献中，几乎所有的文献在计算农村金融资产时，都是用