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中小企业贷款小组的信用分析 　　摘要：我国中小企业在发贷款、融资中暴露出来的问题得到了社会各界的关注。本文从关系型融资入手，进行中小企业贷款小组的实证分析，阐述中小企业贷款小组的信用评估问题。 　　关键词：中小企业；贷款；信用评估 　　我国中小企业在发展过程中暴露出来的问题，特别是在金融危机中引发的中小企业集体破产等问题，已经引起了经济学家的注目，中小企业的贷款、融资问题更是得到了社会各个阶层的关注。通过贷款小组来提高中小企业的信用度，解决其融资难的问题就具有特别重要的意义。 　　一、中小企业贷款小组的信用评估方法 　　乡村银行通过采用客户小组的模式，使客户小组的整体信用水平得到提高，从而降低了银行的信贷危险，也使一些原本未能满足银行贷款要求的客户能够通过客户小组得到融资资金。我们假设这一模式同样适用于中小企业，每一个客户就是一个中小企业。如果我们使中小企业形成一个企业小组，这一企业小组的信用水平是否能够得到提高，是否能够更容易地得到银行的贷款。我们主要采取信用评估的方法，对创业板市场的一些中小企业进行信用评估，然后假设这些中小企业合并成一个企业小组来对比分析企业小组模式是否能够提高中小企业的信用水平。 　　理论界关于信用评估的方法很多，主要有线性回归、模糊综合分析法等等，但由于目前的评估方法和水平有限，所以采取简单的主成分分析方法进行评估。 　　主成分分析也称主分量分析，就是把多指标转化为少数几个综合指标。在实证问题研究中，为了全面、系统地分析问题，我们必须考虑众多影响因素。这些涉及的因素一般称为指标，在多元统计分析中也称为变量。因为每个变量都在不同程度上反映了所研究问题的某些信息，并且指标之间彼此有一定的相关性，因而所得的统计数据反映的信息在一定程度上有重叠。在用统计方法研究多变量问题时，变量太多会增加计算量和增加分析问题的复杂性，人们希望在进行定量分析的过程中，涉及的变量较少，得到的信息量较多。 　　二、中小企业的筛选与主要指标 　　我们所选取的企业都是来自创业板市场的中小企业，企业的规模相对较小，其信用水平不尽相同，在各个行业中有一定的代表性。通过筛选，我们选取了山东蓝矾、奇正藏药、宏润建设、积成电子、浙江新界泵业等5个企业。这些企业中除了浙江新界泵业，其他的企业的信用水平都比较接近。而新界泵业承担的角色则是企业贷款小组的组长。 　　在通过对市场能力、管理能力、作业能力、资产能力、获誉能力等五个方面挑选出能体现中小企业竞争能力的9个指标。指标设计如下： 　　X1：市场占有率：指一个企业的销售量（或销售额）在市场同类产品中所占的比重，直接反映企业所提供的商品和劳务对消费者和用户的满足程度，表明企业的商品在市场上所处的地位。 　　X2：生产能力：生产能力是反映企业所拥有的加工能力的一个技术参数，它也可以反映企业的生产规模。总之，生产能力是反映企业生产可能性的一个重要指标。 　　X3：营销能力：企业营销力是企业有效开展市场营销活动的能力。 　　X4：流动资产周转率：流动资产周转率指企业一定时期内主营业收入净额同平均流动资产总额的比率，流动资产周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。 　　X5：净资产收益率：净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。 　　X6：流动比率：流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。 　　X7：资产负债率：表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 　　X8：管理者素质：指管理者的经营能力，管理者的经营能力可以影响银行对企业的信赖程度，从而提高企业的信用水平。 　　X9：总资产增长率：又名总资产扩张率，是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。 　　管理者素质、生产能力等指标难以量化，因而直接给出判断数据。基于目标企业为创业板的中小企业，管理者素质评分为10分制，管理层综合学历越高，得分越高。生产能力以行业低水平为标准，分数越高，代表生产能力越高。另外七项指标均来自企业2010年财务报表。合并后企业是根据这5个企业合并后模拟出的虚拟企业，其运营能力为这5个企业的综合，目的是说明合并后企业对5个企业整体信用水平的提升。 　　三、对中小企业贷款小组的信用实证分析 　　运用9项指标利用主成分分析法对中小板企业进行分析。数据如下： 　　用SPSS做主成分分析，结果如下： 　　从上表可以看出，特征值大于1的主成分有