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从财务监控指标体系看上市公司的会计监管完善 　　摘要：上市公司出具虚假的会计信息和不断出现的财务舞弊现象极大地影响了资本市场的健康发展，同时损害股民的切身利益。建立科学的财务监控指标体系有利于提高上市公司会计监管的有效性。本文试图寻找能够反映上市公司财务异常的指标，通过对指标所反映的公司经营活动进行分析，综合判断公司内部是否存在财务舞弊现象。 　　关键词：财务监控；会计监管；财务指标 　　一、上市公司会计监管的涵义 　　会计监管是指具有监管权力的主体在一定监管措施和监管法规的约束下对监管客体进行约束和控制的行为。近年来，上市公司的数量不断增多，会计信息披露制度也越来越规范。然而上市公司财务舞弊现象和注册会计师出具虚假审计报告的事件层出不穷（如下图1）。 　　 　　图1 截至2011年底上市公司典型财务造假案件的数量分布情况 　　数据来源：中国证监会 　　图1显示了我国证券市场中上市公司财务造假案件数量的年分布情况，财务造假事件颁发给现有的会计监管制度敲响了警钟，并促使我们开始对会计监管模式进行重新思考。如何在技术和制度上加强对上市公司的会计监管成为迫切的问题。 　　二、上市公司财务监控指标体系的设定 　　有效辨别虚假的会计信息是完善上市公司会计监管体系的核心内容，通过充分考虑上市公司会计信息的可得性以及可操纵性，本文建立了针对性较强的财务监控指标体系，作为会计监管的时间窗口来实现公司的财务预警，监测财务异常，提高会计监管的有效性。 　　（一）上市公司财务异常的主要表现形式 　　一般情况下，上市公司财务异常主要表现在以下三个方面：（1）会计钩稽关系的不正常。钩稽关系是指会计报表之间相互配对的指标出现了异常，逻辑上不合理，这说明会计报表的编制出现问题；（2）年度变动异常。如果不同年度的经营数据出现明显的异常，则显然违背了公司的正常经营运作规律；（3）横向可比异常。如果财务报表的数据明显好于同行业其他可比公司，也说明公司财务出现异常。 　　（二）上市公司财务监控“四维指标”体系 　　从完善公司会计监管体系考虑，财务监控应包括对公司全部经营状况进行审核的过程，要综合考虑财务指标的可行性，设立盈利能力、偿债能力、营运能力以及发展能力等指标。 　　1.反映公司偿债能力的指标 　　公司的债务状况是会计监管主要的考察对象，偿债能力过低会导致公司陷入财务危机，引诱财务造假动机。 　　监控公司偿债能力的具体指标包括：（1）资产负债率。此指标反映公司的长期偿债能力，如果比率过高，则说明公司的债务负担过重，会对公司长期支付能力形成潜在威胁。（2）流动比率。该指标用来衡量公司资产流动性的大小，反映公司的短期偿债能力，如果指标过低，则说明流动资金严重不足，公司有可能面临技术性清算；（3）速动比率。该指标越高，则表明速动资产对流动负债的保证度越高，一般来说，正常的速动比率为1，下限为0.25，如果比率过低，则说明公司的短期偿债能力偏低。 　　2.反映公司盈利能力的指标 　　主要指标包括：（1）主营业务利润率。该指标用来评价公司的获利能力，数值越高，则说明公司的经营业绩越好，发展潜力也就越大，不易发生财务危机；（2）净资产收益率。该指标适用性比较广，主要用于分析投资者的资本回报率，净资产收益率越高，说明公司能够给投资者带来的收益就越高，公司充满生机，财务状况健康；（3）每股收益。该指标越高，则说明普通股投资效益越好，股东相信公司的良好发展前景，公司财务安全。 　　3.反映公司发展能力的指标 　　主要指标包括：（1）销售收入增长率。此指标反映了公司在一定时期内的增长能力，是对于公司可持续发展能力的量化数据。此指标越高，则公司的发展潜力就越大，短期内公司的财务状况也就越好；（2）总资产增长率。该指标反映了公司的总资产增长情况，总资产越高则说明公司的规模实力和抗风险能力就越强，不易发生财务危机；（3）权益增长率。该指标反映了公司的净资产变化情况，指标数值越高，说明公司的净资产年增长情况越稳定，股东的权益有保障，不易发生财务危机。 　　4.反映公司营运能力的指标 　　主要指标包括：（1）流动资产周转率。此指标用来说明每1元流动资产所支持的销售收入比率，流动资产周转率越高，说明公司使用流动资产的效率越高，财务危机发生概率小；（2）应收账款周转率。此指标用来衡量每1元应收账款投资所支持的销售收入比率，应收账款是由赊销引起的，该指标越低，表明公司收账能力越强，资金回收越快，经营效率也就越高；（3）存货周转率。表明每1元销售收入需要的存货投资，存货周转天数不是越少越好，存货过多会浪费资金，存货过少则不能满足流转需要，在特定的生产经营条件下存在最佳的存货水平。 　　三、上市公司财务异常指标的判定及会计监管完善 　　（一）上市