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从《资本论》中的资本循环角度分析金融与实体经济发展的关系 　　摘要：本文通过对《资本论》的研究分析，发现金融能通过跨期配置的方法将资本投入到生产活动中进行价值增殖，使得货币资源完成最优化配置，加速了实体经济的发展。但与此同时，由于金融资本不参与平均利润率下降规律的作用，在利益的驱动下产业资本和商业资本大量撤资转移到金融领域，使得资本的正常循环过程受阻，进一步导致实体经济的崩盘引发经济危机。于是我们得出结论，金融自由与金融监管之间要保持张力，金融发展和创新必须服务于实体经济，确保资本的循环过程能够顺利有效进行。 　　关键词：资本论；资本循环；金融资本；实体经济 　　中图分类号：F830；F224 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）009-000-02 　　一、金融危机的爆发 　　随着2007年8月的美国次贷危机在2008年演变为金融海啸，这场危机便开始从金融领域蔓延到实体经济，从局部的金融危机演变成世界性的经济危机。这场危机不仅让美国金融体系面临崩塌的危险，也让世界经济陷入了大萧条。金融危机的影响力从发源地美国迅速扩散，使得欧洲局势动荡，原有的经济与社会矛盾因金融危机而不断加剧，新兴经济体国家也受到了不小的影响。金融危机渗透到每个人的生活之中，银行、企业纷纷倒闭，失业人数急剧上升。金融危机暴露了当今世界资本主义经济和金融体系的弊端，也使西方国家正在运行的经济理论经受着危机本身和世人们急需改变的生活现状的无情拷问，人们开始从根源处追寻这场国际金融危机发生的原因。《资本论》作为一部揭示资本主义社会经济矛盾和运动规律的鸿篇巨著在经历长时间的沉寂之后，重新受到人们的重视。越来越多的学者开始重新审视马克思对资本主义经济周期、危机理论的论述，期待从马克思那里寻找这场危机产生的原因，更期待通过它找到度过难关的良方。 　　二、《资本论》中对金融的相关研究 　　所谓实体经济是指生产可以增加人类使用价值、效用和福利的产品或为其服务的经济活动，其基础是物质生产部门。简单地说实体经济主要包括产业资本和商业资本，与金融资本相比，实体经济还是比较好理解的，所以在此我们重点来谈一谈复杂多变的金融。马克思生息资本理论是其货币金融理论的重要组成部分，主要包括生息资本总体论，资本主义信用论，虚拟资本论，信用制度后果论四大逻辑内涵。金融可以简单理解为在生息资本的基础上，信用制度的建立促进了虚拟经济的发展，从而逐渐形成了金融体系。我们先来考察生息资本的特别的流通，运动就是：G-G-W-G`-G`.其中G`=G+ΔG，这个ΔG是利息，即平均利润中不是留在执行职能的资本家手中，而是落到货币资本家手中的部分。也就是说，把货币放出即贷出一定时期，然后把它连同利息（剩余价值）一起收回，是生息资本本身所具有的运动的全部形式。与生息资本一道同生共存的是信用与信用制度。它们一方面通过中介作用促进了利润的平均化，另一方面催生出股份公司与证券交易所等新兴的融资部门，并使银行资本作为货币经营者的特殊职能发展起来，货币的借入和贷出成了他们的特殊业务。同时，股份公司的成立，生产规模惊人地扩大了，个别资本不可能建立的企业出现了。总得来说，信用的出现使得流通费用减少了，速度加快了，通过融资成立股份公司可以迅速高效地完成货币资源的最优化配置，扩大实体经济的生产规模，从而加快资本的循环过程，完成价值增殖。但是那些指望钱生钱的人并没有分析价值增殖的实质，单纯认为手中的资本能独立运作自行增殖。显然这种认识是错误的，因为根据马克思对价值的阐述中我们知道，资本只有进入实体经济领域，通过购买劳动资料和雇佣工人进行生产，才能实现价值增殖。 　　另一方面，信用又使买和卖的行为可以互相分离较长的时间，因而成为投机的基础。诱人的高额利润，使人们远远超出拥有的流动资金所许可的范围来进行过渡的扩充活动。过度的扩充活动必然造成市场商品的大量过剩和崩溃，银行的汇票只有支付惊人的高利贷利息才能得到贴现或根本不能贴现，支付普遍停滞使一系列第一流商行和许许多多中小商行倒闭。由信用制度隐含的欺诈制度，是因为资本过度集中于金融领域进行投机行为，金融的发展并没有与实体经济相结合，使得金融过度膨胀，资本循环受阻，仅局限于金融资本的自循环，没有完成价值的增殖而仅仅是进行价值的分割。 　　三、资本循环角度分析金融与实体经济发展的关系 　　在马克思的年代，金融体系还没有建立，货币资本就相当于是金融资本的前身。如果货币资本和产业资本能够顺利衔接，自然会推动国民经济的发展。但由于金融资本的特殊性质，例如股票，人们的思想一直是买涨不买跌。当市场行情好的时候，人们就会通过对未来收益的预期大量认购股票，使得股票价格飙升，实体经济的供求定律显然不适用于此，价格的攀升并没有造成需求的减少，反而吸引越来越多的人进行投资