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信托计划产品的风险与防范对策 　　摘要：本文对商业银行推介的信托计划产品存在风险进行分析，并提出针对性的建议。 　　关键词：银行推介的信托计划产品 商业银行 客户 风险隐患 　　 　　在中华人民共和国境内设立集合资金信托计划（以下简称信托计划），由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。 　　随着股市的不景气、房地产投资受到政策的压制及居民理财意识的增强，商业银行推介的信托计划产品(以下简称信托计划产品)因投资风险适中，收益水平比同档次存款高，2010年以来发展较快，一方面银行受到贷款规模的严格控制，另一方面客户的投资需求较强，信托计划产品得到迅猛发展，呈现供不应求的趋势。在“继续实施适度宽松的货币政策”下，金融机构新增贷款79500亿元，同比增长20％，出于不同投资的需要，信托计划产品需求较为旺盛，较去年同期增长近50%。经西南财大信托与理财研究所网站统计，2010年，商业银行推介的信托计划产品超过了1300款，比去年多约400款。 　　2010年以来，信贷规模趋紧，股票市场在3000点左右调整停滞不前，据搜弧网报道2011年4月储蓄存款减少4678亿，资金并未流入股市，而是用于购买信托产品，其火爆程度可见一斑。文章通过对当前我国信托计划产品发展中存在的部分风险进行分析，寻找应对之策，以期未雨绸缪，促进信托计划业务的健康发展。 　　1 信托计划产品存在的风险 　　信托计划产品是一种不保本带有变动收益的金融产品。具体操作模式是信托公司委托商业银行，向客户推介信托计划产品，银行与信托公司签订资金收付协议，由信托公司与融资方签订信托合同，信托公司再委托银行进行资金监管，产品到期时银行代理兑付本息给客户。产品风险主要来自于银行和客户的风险。 　　1.1 在产品推介环节，存在不合理推介、未对客户进行风险评估等风险隐患。部分银行推介人员迫于营销的考核压力，在向客户推介产品时，隐瞒产品风险程度，误导客户购买信托计划产品；在客户购买产品前未按制度要求对客户进行风险评估。银行因在长期的居民存、贷款业务中的稳健表现成为被公众赋予信誉较高的金融机构。由于广大投资人未在事先对将要投资的信托计划产品做深入细致的研究和考察，以及盲目抢筹的不良习惯，很容易将产品的发行人误认为是提供推介服务的银行。因此，一些信托投资公司往往利用银行信誉推介其发行的信托计划产品，借用银行信用从事信托计划产品的变相营销。一旦信托计划产品受托人发生不可抵御的风险导致信托财产受损，就可能出现投资人向银行而不是向信托公司索赔的情况。其危害轻则影响银行声誉，重则冲击正常金融秩序，乃至造成银行倒闭的风险。 　　1.2 未认真履行受托贷款资金监管的职责。银行代信托公司与客户签订信托计划产品协议募集资金，由信托公司与融资方签订信托合同，银行与信托公司签订资金收付协议，信托公司再委托银行进行资金监管。从与客户签订的协议来看，融资方未及时归还信托贷款，信托计划产品未能及时兑付的风险，主要是由客户自行承担，银行并不承担风险，由于信托贷款不属于经办行的自营贷款，所以部分经办行放松贷款资金用途的监控，对于借款单位的资金流向、经营状况变化未能做到及时跟踪，比如信托贷款发放后流入股市、偿还单位贷款等。 　　1.3 信托公司经营风险。由于目前的分业经营，造成银行在发行理财产品时，不得不借助信托平台投资于银行不能投资的领域，以扩大产品的投资范围和提供更加有竞争力的收益水平，吸引投资者购买理财产品。因此，在市场中，较多的银行理财产品通过与信托公司合作，发行资金信托计划产品。商业银行在办理信托计划业务时，产品募集资金的使用、回收、利息的收取均通过信托公司办理。在目前错综复杂的经济环境下，个别信托公司因违规参与一些高风险金融衍生产品的投资运作，存在破产的风险，从而影响到其他受托财产的资金安全。 　　1.4 本金未能兑付、收益未能达到预期的风险。中国银监会制订的《信托公司集合资金信托计划管理办法》第八条第一款明确规定信托公司推介信托计划时不得以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最低收益。信托计划的发行人无法保证委托人的本金不受损失，也就更无法保证其最低收益(如信托计划买入的证券品种出现连续开盘即跌停的不利局面)。一旦上述的市场风险爆发，信托份额的收益无法兑现甚至本金受损。 　　2 信托计划产品风险防范的对策 　　2.1 商业银行应健全代理信托计划业务的管理模式及操作流，进一步加强受托贷款资金监管。一是审慎选择合作的信托公司。商业银行应建立信托公司客户的准入退出机制，选择诚信度高、经营状况较好的信托公司，切实防范与信托公司合作的风险。二是加强产品推介管理，规范理财推介行为。