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全国各地区国有及国有控股工业企业经济效益综合财务分析 　　【摘 要】根据2011年最新统计资料，采用主成分分析及聚类分析的方法，本文选取了6个财务指标，对全国各地区国有及国有控股工业企业的经济效益进行综合评价。 　　【关键词】主成分分析；聚类分析；国有工业企业；经济效益 　　近年来，国家出台了一系列促进国有企业改革和脱困的政策措施，加大了改革的力度。各地区、各部门和各企业认真贯彻党中央、国务院的部署，做了大量扎实有效的工作。实践证明，中央采取的一系列政策措施是正确的，其效应正在进一步显现。同时，也要看到，国有企业经济效益的提高是恢复性的，进一步提高的难度还很大，而且各地区国有及国有控股工业企业的经济运行情况也存在着较大的差异。本文根据最新统计资料，对全国31个省、市、自治区及直辖市的工业企业进行了综合的财务分析和经济效益评价，旨在为国有企业的可持续发展提供重要的参考依据。 　　一、指标体系的构建 　　综合分析要求指标体系具有代表性、综合性、系统性，本文从财务分析的角度，主要考虑企业的偿债能力、盈利能力、营运能力，进而衡量企业的经济效益。据此，选取了以下六个财务指标：（1）工业总产值（亿元），指工业企业在报告期内生产的工业产品总量。（2）总资产贡献率（%），是反映企业全部资产的获利能力、评价和考核企业盈利能力的核心指标，是企业经营业绩和管理水平的集中体现。（3）资产负债率（%），这是反应企业长期偿债能力的分析指标，指企业全部负债总额与全部资产总额的比率。（4）流动资产周转次数（次/年），企业营运能力指标体系其中之一，反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会在一定程度上增加企业的盈利能力。（5）工业成本费用利润率（%），这个指标体现的是所得与所费的关系，其数值越大，则所费相等的情况下所获得的报酬就越高，是反映企业获利能力的财务指标之一。（6）产品销售率（%），产品销售率指报告期工业销售产值与同期全部工业总产值之比，是反映工业产品已实现销售的程度，分析工业产销衔接情况，研究工业产品满足社会需求程度的指标。 　　二、基于主成分的聚类分析综合评价的原理 　　主成分分析是考察多个变量间相关性的一种多元统计方法。它是研究如何通过少数几个主分量来解释多个变量间的内部结构。它常被用来寻找判断某种事物或现象的综合指标，并且给综合指标所包含的信息以适当的解释，从而更加深刻的揭示事物的内在规律。也就是说，从原始变量中导出少数几个主分量，使它们尽可能多地保留原始变量的信息，且彼此间互不相关。也就是将给定的一组变量X1，X2，…，Xk通过线性变换，转换为一组不相关的变量Y1，Y2，…，Yk。在这种转换中，保持原变量的总方差不变，同时，使Y1具有最大方差，称为第一主成分；Y2具有次大方差，称为第二主成分。依此类推，就可以转换出k个主成分。一般来说，如果前q（qk）个主成分的累计方差贡献率达到85%以上，就可表明前q个主成分基本包含了全部测量指标的所具有的信息，从而减少了变量个数，达到了数据压缩的目的，便于数据的解释。聚类分析的实质是按照距离的远近将数据分为若干个类别，以使得类内差异尽可能小而类间差异尽可能大。但是，聚类分析只能分类，并不能得到各个指标之间优劣程度的评价结果，所以，本文采用的是基于主成分的聚类分析，即先选取几个主成分，然后计算其得分，再据此对样本作聚类，最后确定科学合理的分类排名。在这里我们采用的聚类方法是层次聚类法，其基本思想是首先确定类间距离的计算公式，随后按照距离的远近将数据逐步归类。 　　三、实例分析 　　本实例是全国全国各地区国有及国有控股工业企业经济效益的综合财务分析，数据来源于2011年中国统计年鉴中各地区国有及国有控股工业企业的主要经济指标。首先对这些数据进行主成分分析，得到如下表1。 　　表1 全部解释方差表（Total Variance Explained） 　　表1按顺序给出了六个主成分所对应的方差，方差越大对总变量的贡献也就越大。由每个因子对方差的解释项可见，第一因子解释的方差为2.085，贡献率为34.744%，依此类推。从累计贡献率来看，我们提取前三个主成分，即可概括原变量的绝大部分信息。而且主成分分析的结果输出也显示，这三个主成分是相互独立的。 　　表2 主成分载荷矩阵（Component Matrix） 　　从主成分载荷矩阵可以看出，工业总产值、总资产贡献率、流动资产周转次数在第一主成分（F1）上有绝对值较大的载荷系数，工业成本费用利润率在第二主成分（F2）上有绝对值较大的载荷系数，而资产负债率、产品销售率在第三主成分（F3）上有绝对值较大的载荷系数。这三个主成分综合起来能够反应指标体系所包含的信息，所以说这种主成分分析是合理的。但需要注意的是，F1、F2、F3这三个主成分并没有实际的含义。 　　表3 主成