截面融合模型选股框架初探.PDF

[Table_MainInfo] ┃研究报告 ┃ 机器学习实战系列之三 2018-3-11 金融工程┃专题报告 截面融合模型选股框架初探 [Table_Author] 报告要点 分析师 覃川桃 （8621  截面融合模型选股框架设计 qinct@ 截面融合模型包括三个部分：选择合适的特征空间，选取特定的模型簇，确定融 执业证书编号：S0490513030001 合规则。目前常见的机器学习模型选股多将全部因子作为输入，以单个训练的 联系人 郑起 模型作为预测结果，而截面模型框架通过在特征空间和函数空间进行选择，将 （8621 zhengqi2@ 多个特征空间下的多个函数簇在特定目标确定的规则下进行融合，达到更加逼 近预测关系的结果。 联系人 杨靖凤  筛选的多个子空间比全空间表现更好，且可以很好捕捉非线性关系 （8621 yangjf@ 本文从特征子空间和多个解释空间这两个角度出发验证筛选因子空间的有效 性，从超额收益、夏普比、信息比、多空夏普比和Calmar 比上进行对比，多个 分 析 师 大类行业的子空间的策略表现显著优于全空间策略。筛选的有效子空间中包含 相关研究 [Table_Doc] 很多线性模型中非显著的因子，捕捉数据中存在的非线性关系。 《经济周期视角下的强者恒强效应》2018-2-23  分组标准的融合结果优于传统R 方标准的融合结果 《机器学习白皮书系列之四：机器学习流程和算 法介绍及金融领域应用实例》2018-2-7 以样本内第一组选股组合的收益情况为标准 （分组标准）的融合结果相比于传 《机器学习白皮书系列之三：深度学习的方法介 统R 方为标准的融合结果，在超额收益、超额最大回撤、夏普比、信息比、多 绍及金融领域应用实例》2018-1-22 空夏普比、Ca