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利率市场化改革对商业银行影响及对策分析 　　摘要:利率市场化改革，即资金价格的市场化定价，是市场在资源配置中发挥决定性作用的前提和基础，也是金融市场发展的必然趋势。本文首先分析了我国利率市场化改革的推进历程和发展趋势，指出了利率市场化对商业银行在盈利模式、风险管理、金融脱媒等方面造成的冲击和影响，并从提升创新能力、调整经营策略、加强利率风险管理、强化人才培养等角度提出了对策建议。 　　关键词:利率市场化改革商业银行对策建议 　　 　　长期以来，我国的利率都是由政府或中央银行进行直接管制，其决策权由金融机构根据自身的资金情况和对市场动向的判断进行自主调节。然而，随着改革的不断深入、我国市场经济体制的不断成熟和完善，由政府和中央银行主导的金融机构存贷款利率形成机制已经不能满足形势发展的需要，利率的市场化改革已经迫在眉睫。 　　利率的市场化改革，即资金价格的市场化定价，就是指中央银行放开对利率的管制，将利率的决定权交给金融市场，由金融市场资金供求双方根据资金供求状况等因素自主决定利率的过程。利率的市场化改革，一方面是市场在资源优化配置中发挥决定性作用的前提和基础；另一方面，作为中国经济、金融体制改革的重要组成部分，利率市场化也是金融市场不断发展的必然趋势。 　　一、我国利率市场化改革的推进历程和发展趋势 　　我国的利率市场化改革的思路形成于1993年，十四届三中全会《关于金融体制改革的决定》中首次明确提出了我国利率改革的长远目标：即建立市场资金供求为基础，以央行基准利率为调控核心，由市场资金供求决定各种利率水平的市场利率管理体系。我国利率市场化采取“渐进式”模式，按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路稳步推进。 　　1996年6月1日，央行首次放开了银行间同业拆借利率，这个被视为利率市场化突破口的举措标志着我国利率市场化改革工程正式启动。1997年，银行间债券回购利率也得以放开；1998年和1999年，央行连续三次扩大金融机构贷款利率浮动幅度；2000年，央行放开了外币贷款利率和300万美元以上的大额外币存款利率；2004年，央行决定再次扩大金融机构贷款利率的浮动区间；2004年10月，贷款利率上浮取消封顶，下浮幅度扩大为基准利率的0.9倍。从2012年开始，我国利率市场化的步伐明显加快，频繁密集的推出多项举措。先是两次扩大利率浮动区间，又于2013年7月20日全面放开对金融机构贷款利率的管制，并初步建立贷款利率市场化报价机制。2013年12月2日，央行出台了《关于金融支持上海自由贸易试验区建设的意见》，将上海自贸区内符合条件的金融机构纳入优先发行大额可转让存单（CD）的机构范围，实现了CD业务的先试先行。至此，我国利率市场化改革已经步入最后阶段，只差存款利率市场化这最后一步。 　　在2014年3月召开的十二届全国人大二次会议上，中国人民银行行长周小川就“金融改革与发展”的相关问题提出存款利率的放开是利率市场化中的最后一步，并且很可能在最近一两年就能够实现。因此，全面放开存款利率将是利率市场化改革的必然趋势。目前，我国部分地区商业银行存款利率已在原基准利率基础上浮10%，作为实现真正意义利率市场化的前奏。 　　利率市场化从政府层面已经历了风雨历程，迈出一步非常艰难，稍有不慎会对银行生存带来巨大冲击。而商业银行在此之前，为了适应改革需要，对利润形成结构进行了技术调整，一方面对利息形成，在利率上浮后再追求利润最大化，通过收取咨询服务费、财务费等，列入中间业务收入；一方面大力发展理财产品，增加收益渠道。多元的收益模式，为即将到来的利率市场化打下了基础。 　　二、利率市场化对我国商业银行的冲击和影响 　　在金融市场中，利率是一个重要的核心变量，与商业银行的经营行为和经营策略息息相关。而利率市场化改革则从根本上改变了以中央银行基准利率为基础的利率体制，使得金融机构和客户协商定价的空间进一步扩大，这必然会给商业银行新的发展机遇，同时也给商业银行的盈利模式和行业发展造成冲击和影响。 　　银行存贷利差收窄，商业盈利模式受到直接冲击。长期以来，我国存贷利率受到中央银行的严格管制，存贷利差长期稳定在3%左右。基于这种由官方确定并严格监管的资金价格形成机制，商业银行仅依靠“吃利差”、“揽大户”的经营模式，通过贷款扩张就可以获取高额“法定”利差利润。据统计，我国五大国有商业银行利息净收入占营业收入的比例均达到70%以上，如浦发银行、兴业银行等股份制银行更是达到了90%以上。利率市场化后，利差保护成为过去式，银行的同业竞争加剧，存贷利差收窄成为必然结果，这会对以往过度依赖于“利差保护”和“垄断经营”的商业银行盈利模式受到巨大冲击。 　　风险偏好提升，银行风险管控的难度进一步加大。受到息差和净利润