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初探权益法的缺陷 　　摘 要 权益法作为与成本法相对应的长期股权投资的会计处理方法之一，在具有其自身优点的同时，应用在合并财务报表中仍存在一些不可忽视的缺陷，尤其反映于存在交叉持股的情况下。本文主要针对交叉持股情况下合并报表中权益法的缺陷进行初步探讨，并结合不同交叉持股的情形比较分析与之相应的财务处理方法。 　　关键词 权益法 缺陷 合并报表 交叉持股 　　一、权益法概况 　　权益法（Equity Method），是当投资公司对被投资公司经营活动有重大影响能力时采用的股权投资会计处理方法，即长期股权投资账户随着投资公司在被投资公司中权益变动而加以调整，真实反映在被投资公司所拥有权益的一种方法。 　　二、权益法的缺陷 　　权益法主要有两个优点：一是可以用货币金额反映投资企业与被投资企业的产权关系。二是可以保证投资企业与被投资企业的产权关系不会因被投资企业发放股利或调整股利政策而发生改变。虽然权益法存在以上优点，但是其应用在合并财务报表中仍存在着一些问题和缺陷，尤其反映在存在交叉持股的情况下。L?福尔兹（Foulds）在“权益法会计注释”（“Fquity Accounting Foornote”）一文中，介绍了贾丁?马西森公司和香港地产公司的情况。这两家公司每一家都持有对方40%的股权，双方都采用权益法核算对对方的投资。也就是说，贾丁?马西森公司把香港地产公司净收益的40%归入财务报表，而后又把它的已归入对方净收益40%的收益总额中的40%退回出去。香港地产公司也是如此处理。香港金融报刊把这种情况比喻为“企图在布满镜子的房间里找到最终的反射”，那是不可能的。 　　以下就针对交叉持股情况下合并报表中权益法的缺陷进行初步探讨。 　　（1）分派股利的问题。权益法使母公司的留存收益中包含了还保留在各个子公司和联营公司（及合营公司）之中的应享收益份额。如果母公司从中分派股利，显然是不稳妥的。 　　（2）调控利润工具。权益法要求投资企业取得长期股权投资后，应当按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益的份额，确认投资损益，并调整长期股权投资的账面价值。如果被投资企业盈亏数额较大，那么投资企业的利润中由于对被投资企业的投资收益等相关科目账面价值所进行的调整数值相应也就较大。当此类影响数达到投资企业利润较大比例时，权益法就存在被企业作为调控利润工具的可能。 　　（3）关于投资收益。权益法要求投资企业在被投资企业发生盈利或者亏损时，确认投资收益，而不需等到被投资企业实际支付股利时才予入账，这一做法符合权责发生制的要求。但是被投资企业只有在投资企业分派现金股利时才能真正实现投资收益。 　　（4）存在报表信息质量失真风险。投资企业被动受被投资企业盈亏影响，增大了自身利润虚增虚减风险，易导致报表信息质量失真，从而对报表使用者的决策产生一定影响。 　　（5）夸大彼此利润。交叉持股态势中投资一方的利润会被双方无限次地分配下去，会带来双方利润的放大的乘积效应，夸大了彼此的利润。例如，A公司对B公司的投资占B公司有表决权资本的比例为β，B公司对A公司的投资占A公司有表决权资本的比例为α，A公司的初始利润为L1，B公司的初始利润为L2，则对A公司初始利润的循环分配结果是A公司和B公司确认的投资收益之和为L1×（α+αβ）÷（1-αβ），具有放大的乘数效应，虚增了双方的净利润。 　　三、交叉持股情况下合并报表的处理方法 　　母子公司相互持股，大致有以下两种原因：一方面是由于母公司收购子公司时，采用了增发本公司股票以换取子公司股权的方法；另一方面可能是子公司在被收购之前出于投资或反收购的目的就已经持有了大量母公司的股票。在编制合并会计报表时，如果子公司所持有母公司的股票数量较少或仅为短期投资目的而暂时持有时，我们可将它作为一项简单的投资正常处理即可。但当子公司持有的股票超过了一定限额，以至于达到了采用权益法核算的标准时处理起来就变得复杂了。从母子公司构成的集团角度来看，子公司持有母公司的股份，母公司流通在外的股票就减少了，因此在编制合并会计报表时，这种相互持股应予以抵消。会计上的抵消方法主要有两种：交互分配法和库藏股法。 　　（1）交互分配法（reciprocal method）。交互分配法是美国实务界采用较多的一种针对交叉持股的利润分配方法，即以建立联立方程组的形式计算母子公司各自对对方利润的分析和要求权，并将重复计算的部分扣除，是计算交叉持股利润分配的相对科学的方法。交互分配法将子公司的少数股东与其他同样拥有母公司股票的股东一视同仁，认为它们均有权获得母公司创造的利润。在交互分配法下，子公司持有母公司股份也有权分得母公司的利润。母公司利润和子公司利润进行交互分配后，再分配属于少数股权的部分。此法以权益法为基础处理集团内部相互持股关系