重庆市水利投资（集团）有限公司主体与2018年度第一期中期票据信用评级报告（大公国际）.pdfVIP

主体与中期票据评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 2 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 重庆水投前身为2003 年11 月15 日成立的重庆市水利投资有限公 司，2004 年11 月23 日更为现名。公司为重庆市人民政府出资的国有 独资公司，重庆市人民政府原授权重庆市水利局为公司国有资产出资 人代表。根据2011 年 11 月3 日的《重庆市人民政府关于整合国有水 务资产的批复》（渝府【2011】113 号），重庆市政府授权重庆市水务 资产经营有限公司 （以下简称“重庆水务”）对公司依法行使国有股 东职责。截至2017 年9 月末，公司注册资本21.65 亿元，重庆水务拥 有公司 100%股权，重庆市国有资产监督管理委员会（以下简称“重庆 市国资委”）为公司实际控制人。 公司是重庆市唯一的水利基础设施投融资建设主体，也是全国水 利行业首家省级水利投资集团。公司主要负责重庆市级大中型水源工 程、供排水工程、治污工程的项目投资和经营，负责西部供水工程规 划区内水资源的统一开发和经营，负责河道整治及水土保持项目的开 发、投资和经营，实施中小水电站项目开发、投资以及土地的储备、 整治和转让等。截至2016 年末，公司纳入合并范围的二级子公司共有 53 家。 发债情况 本期票据概况 本期票据是重庆水投面向银行间债券市场发行的中期票据，发行 金额为10 亿元人民币，分为两个品种，发行规模均为5 亿元，两个品 种的发行规模可以双向回拨且无比例限制，发行期限为 5 年，品种二 附公司调整票面利率选择权和投资者回售选择权，即在本期票据 （品 种二）存续期的第 3 个计息年度末，公司有权选择调整本期票据 （品 种二）的票面利率，调整后的票面利率在后2 个计息年度固定不变， 公司刊登关于是否调整本期票据 （品种二）票面利率及调整幅度的公 告后，投资者有权选择将所持债券的全部或部分按照面值回售给公司， 或选择继续持有本期票据 （品种二）。本期票据采用单利按年计息，不 计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付 一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期中期票据所募集资金10 亿元，其中9 亿元用于偿还公司存续 中期票据 “13 渝水投MTN2”，剩余1 亿元用于补充流动资金需求。 3 主体与中期票据信用评级报告 宏观经济和政策环境 现阶段我国国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但市场需求疲软， 结构调整过程中新旧动能转换仍存障碍；预计未来短期内我国经济仍 将面临较大下行压力，长