北控水务集团有限公司主体与2018年度第一期中期票据2018年度跟踪评级报告（新世纪）.pdfVIP

北控水务集团有限公司 北控水务集团有限公司 2018 年度第一期中期票据 2018 年度第一期中期票据 跟踪评级报告 跟踪评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 跟踪评级概述 编号：【新世纪跟踪(2018)100149】 评级对象： 北控水务集团有限公司2018 年度第一期中期票据 18 北控水务MTN001A 18 北控水务MTN001B 主体/展望/债项/评级时间 主体/展望/债项/评级时间 本次跟踪： AAA/稳定/AAA/2018 年6 月8 日 AAA/稳定/AAA/2018 年6 月8 日 首次评级： AAA/稳定/AAA/2017 年12 月12 日 AAA/稳定/AAA/2017 年12 月12 日 主要财务数据及指标 跟踪评级观点 项 目 2015 年 2016 年 2017 年 上海新世纪资信评估投资服务有限公司（简称本 金额单位：港币亿港元 评级机构）对北控水务集团有限公司 （简称“北 母公司口径数据： 控水务集团”、“发行人”、“该公司”或 “公司”） 货币资金 3.37 5.36 2.82 及其发行的 18 北控水务MTN001A 和 18 北控水 刚性债务 117.12 157.02 209.11 务MTN001B 的跟踪评级反映了2017 年以来北控 所有者权益 83.07 66.05 49.84 水务集团在规模、盈利等方面所取得的积极变化， 经营性现金净流入量 -0.81 -0.83 -0.64 同时也反映了公司在资本性支出压力、资金回笼 合并口径数据及指标： 速度、偿债压力及管理风险等方面继续面临压力 总资产 644.92 810.47 1004.61 与风险。 总负债 442.01 542.80 674.20 刚性债务 310.48 361.71 439.52 所有者权益 202.90 267.67 330.41 主要优势： 营业收入 135.03 173.55 211.92  行业前景向好。近年来，随着我国经济的持续 净利润 27.68 36.73 44.41 经营性现金净流入量 -26.27 -25.00 -67.14 发展和环保意识的提升，国内传统污水处理领 EBITDA 49.43 64.57 72.87 域存在提标改造需求，且海绵城市建设、水环 资产负债率[%] 68.5