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基于契约过程会计实证研究 　　摘要：文章在总结目前我国会计实证研究的黑盒子研究模式缺陷的基础上，从契约的角度对会计信息披露过程进行了分析，提出了基于契约过程的会计研究模式。文章的研究为我国会计信息实证研究提供了一个新的视角。 　　关键词：契约；会计信息披露；黑盒子会计研究模式；基于契约过程会计研究模式 　　 　　本文在对现有模式总结的基础上，结合会计信息披露过程的契约分析，提出基于契约过程的会计信息实证研究模式，以期为学术研究提供一个新的视角。 　　 　　一、 黑盒子的会计研究模式 　　 　　蔡详等将会计实证研究划分为会计信息评价与会计信息编报和披露两个方面，本文主要从会计信息编报和披露方面来讨论会计研究模式。就会计信息披露而言，影响会计信息质量的因素包括三大方面：规则（会计准则）、激励因素（经济动机）和制约因素（公司治理），会计信息质量应该是这三方面综合影响的一个结果。但目前以会计信息编报和披露为角度的实证研究，更多的是针对一个方面进行的研究，对于其他方面的因素以及它们之间的相互影响考虑不足。当然，基于单一方面的研究能够集中研究力量，细化研究设计，从而使得研究更加接近现实而保证研究结论的准确性。但由于会计信息质量是多因素综合影响的结果，缺乏对其他因素以及相互影响因素的分析，很难保证结果的可靠性。 　　会计信息编报和披露包括会计准则差异研究和上市公司行为研究。基于会计准则影响的会计信息质量研究，如众多AB股的研究，更多地偏重于差异是否存在、差异的变化、差异的组成等方面，而对差异解释研究不足，更多的是以“推论”的模式进行。利润的差异最终体现为会计准则和上市公司行为的综合结果，而上市公司行为受制于公司所面临的不同资本市场的经济动机、治理机制和市场管制等因素，缺乏对这些因素的分析而简单地将差异结果归因于审计方面的差异，很难分析出事实掩盖下的本质。基于上市公司行为的研究也或多或少带有这样的问题。孙铮、王跃堂根据净资产利润率（ROE）的分布频率，按照市场监管政策将上市公司分为配股、微利、重亏和普通等几个区域，来推断上市公司的盈余操纵行为。显然，这样的研究设计过于简单，缺乏对其他影响因素的分析。陈小悦等采用在Jones模型中加入表示配股资格的虚拟变量的方法，来研究上市公司是否存在操纵盈余的行为。从理论上分析，除了配股政策外，还有其他的经济动机和约束机制都会对上市公司的可操控应计产生影响，这种单纯加入单一检验变量的做法，可能会将其他因素的影响结果叠加到检验变量上，会对结论产生不良影响。李增泉在研究资产减值政策时，主要考虑动机因素，对约束因素考虑不足，并没有加入治理机制等一系列的控制变量。蔡祥、张海燕同样以上市公司的计提减值准备为研究对象，其模型中除了包括一般的控制变量，还包括代表治理机制的股权集中度变量，控制变量更为全面，但仍显单薄。 　　 　　目前基于我国资本市场的会计信息质量研究，即使在充分考虑了各方面的影响因素后，研究也只是简单地将各种因素一并加入回归模型中，然后分析各因素对上市公司的行为及其背后的会计信息质量的影响，而缺乏各影响因素之间相互关系的分析。换言之，目前的研究将规则、激励机制和约束机制三种因素对上市公司行为和会计信息质量的影响视为一致，并且认为它们之间是独立而没有联系的。但基于理论和事实的分析，公司向外披露的会计信息是一个信息系统的产品，在这个系统中，规则、激励、约束等因素都对信息的质量产生影响。规则规定了会计信息的一个大体范围，而激励和约束因素则在这个范围的基础上具体决定着会计信息的最终质量，它们对会计信息质量的影响并非相同而没有联系。而目前研究普遍采用的黑盒子式的研究模式，缺乏对会计信息生成的整体过程分析，难以把握各因素对会计信息质量的作用，可能会对研究结果产生影响。黑盒子式的会计研究模式隐含着这样一个假设：所有的因素对会计信息质量的影响都是相同的，并且影响的作用时间也是一致的。在这种研究模式中，我们能够知道那些因素会对会计信息质量产生影响，但无法了解这些因素是如何发生作用的，黑盒子式的研究模式阻止了我们对研究结论的更深理解和以此为基础的政策建议的提出。黑盒子式的会计研究模式如图1所示。 　　 　　二、 基于契约过程的会计研究模式 　　 　　1． 整体逻辑的分析。如果没有可靠的机制保证契约的执行，签订契约并不能减少代理成本。而会计数据能够作为限制契约各方行为的基准，从而能够在契约的制定过程和执行过程发挥重要的作用。由此，人们产生了对会计信息的需求，亦即对会计的需求。在交易过程中，为了降低信息不对称，交易各方就信息披露的内容、种类、格式和时间等达成一致，而披露方根据达成的协议披露会计信息后，信息不对称得到缓解，交易得以实现。虽然会计信息对交易契约的制定和执行有着重要作用，但会计信息本身（内