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基于因子分析和聚类分析上市银行绩效比较 　　摘要：本文以我国16家上市银行为研究对象，通过构建商业银行经营绩效的评价指标，运用因子分析和聚类分析等方法，从规模性、盈利性、安全性和流动性等四个方面，对上市银行经营绩效进行全面比较和分析，并提出提高我国上市银行绩效建议。 　　关键词：上市银行；绩效分析；因子分析；聚类分析 　　近几年来，我国加入WTO参与全球的竞争，以及美国爆发的经济危机普遍减缓了全球经济增长的速度，在面对国内外日益竞争的压力下，我国各商业银行市场份额相对缩小，对利润最大化的追逐使各银行之间的竞争越来越激烈，在一定程度上增加了银行的经营风险。正是基于这样的背景下，我国银行业必须以创新发展方式来改变旧的发展模式，适时地吸取国外先进的经验和管理模式，将银行的发展理念转变为“绩效型管理”，通过建立一套科学合理的经营绩效评价体系，对银行财务指标进行量化考核，不仅可以比较银行间经营绩效，找出各银行之间发展差异的原因和问题的根源，采取相应的措施以提高各自的经营绩效水平，而且有助于金融监管部门加强对银行业经营和管理的监管，促进整个银行体系的良好、稳健的运行。 　　一、相关文献综述 　　20世纪90年代末，国内学者才开始研究商业银行经营绩效的相关问题，大部分研究成果使用传统的单一财务评价体系进行分析，较少采用实证研究的方法。随着多种统计分析软件的普及，在借鉴国外比较成熟的分析方法之后，研究成果日益丰富。目前对该问题的研究主要使用四种方法：数据包络分析法（DEA)、经济增加值分析法（EVA）、平衡计分卡方法（BSC）和因子分析法。 　　宋增基等（2009）运用DEA优势效率模型和劣势效率模型对我国14家商业银行的DEA综合效率进行排名，得出股份制商业银行的绩效总体优于国有四大银行的结论。袁丹和谢元态（2012）选取中部地区15家商业银行的数据，运用数据包络法对商业银行经营绩效进行了实证分析，认为盈利能力差是导致中部地区城市商业银行经营绩效不高的主要原因。 　　刘文俊（2008）用EVA评价指标对我国12家银行的经营业绩进行了对比，发现国有银行的效率总体上明显不及新兴股份制商业银行，且我国商业银行的发展远不及国际银行。陶雄华和卢李（2010）利用EVA的基本模型，对我国12家商业银行2003-2009年的EVA综合效率进行测算，认为在考虑了资本成本之后，我国商业银行的价值创造能力降低。 　　赵红梅和赵函杰（2004）运用平衡计分卡的分析方法，把银行的绩效评价与组织的长远发展紧密联系起来，从财务、顾客、内部业务和学习与成长四个财务绩效衡量指标与非财务绩效衡量指标构建商业银行绩效评价体系，并阐明了其内部的因果关系。唐辉（2009）通过对比A银行的平衡计分卡方法和B银行的关键业绩指标法，指出由于我国商业银行在绩效评价的方法和评价主体方面存在较明显的主观性，并且目标值设定也不够科学，应使用多种方法的“混合”绩效评价方法。 　　赵景妍（2012）我国12家上市银行进行因子分析，通过盈利状况、资产质量、运营能力和发展能力四个方面的比较，发现股份制商业银行的经营绩效明显优于国有银行的绩效水平。张琼和邢绪文（2012）选取16 家银行的14个指标，运用因子分析法从规模性、效益性、流动性和安全性四个方面对我国上市银行的绩效进行分析和评价，认为规模因子和效益因子在很大程度上决定银行绩效水平。 　　综上所述，有关银行绩效分析的成果很多，但还没有形成一套完善的评价体系。本文在借鉴前人分析方法的基础上，综合考虑各种因素并构建较为全面的指标评价体系，运用因子分析法和聚类分析法对我国16 家上市银行2013年的业绩进行比较和评价，最后给出具体的对策建议。 　　二、指标选取与样本选择 　　（一）评价指标的选取。财务指标的选取将不可避免地影响绩效评价的效果，本文从规模性、盈利性、安全性、流动性四个方面对上市银行绩效进行评估，根据巴塞尔新资本协议和骆驼（CAM-ELS）评级法设计的指标体系，并通过多次筛选，从商业银行财务指标中选取了如下十一项具体衡量指标：资产总额（X1），营业收入（X2），存款总额（X3），贷款总额（X4），加权平均净资产收益率（X5），成本收入比率（X6），基本每股收益率（X7），贷存比-人民币（X8），流动性比例-人民币（X9），不良贷款率（X10），资本充足率（X11），其中X1-X4表示的规模型指标；X5-X7表示的盈利性指标；X8-X9表示的流动性指标； 　　X10-X11表示的安全性指标。 　　（二）样本选择。在综合考虑到数据来源的可得性、真实性、全面性的基础之上，选取国内16 家上市银行作为因子分析的研究对象，分别是：中国光大银行，中国民生银行，中信银行，招商银行，中国农业银行，浦发银行，平安银行，中国银行，