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外商直接投资对山东省出口贸易影响实证分析 　　摘 要：本文利用协整检验（Co-integration）、误差纠正模型、Granger因果关系检验，对山东省1985年至2004年间的经济数据进行分析后表明，无论是长期还是短期，山东省外商直接投资与出口之间存在稳定的均衡关系且外商直接投资与出口之间存在单方向的因果关系。 　　关键词：外商直接投资 出口贸易 协整检验 误差纠正模型 因果检验 　　 　　一、引言 　　 　　随着山东省经济的快速发展和国际经济环境的不断改善，山东省在对外贸易和利用外资方面取得了很大的进步。据山东省统计年鉴资料显示，截至2004年底，累计已有113家世界500强在山东省兴办企业262家。2004年，新批合同外商直接投资214.5亿美元，比上年增长53.7%，实际外商直接投资87.0亿美元，增长22.7%；新签外商直接投资项目5891个，增长11.1%。与此同时，山东省的出口贸易也得到了迅猛发展，年出口额由1985年的23.4652亿美元增加到2004年的358.7286亿美元。 　　对于国际直接投资东道国而言，外商直接投资与出口的关系表现为二者的互补性、替代性或是相互关系的不确定性。本文通过实证分析来探讨山东省FDI与出口贸易的关系。 　　 　　二、实证分析 　　 　　（一）数据来源和研究方法 　　为了从定量角度考察山东省外商直接投资与进出口贸易的相关性，本文选取山东省1980年至2004年的年度经济数据，运用协整方法进行分析，建立误差纠正模型描述变量之间的长短期关系，并对变量进行Granger因果关系检验。其中，FDI是各年度的实际利用外商直接投资金额，EX代表各年度的出口贸易额。本文为了研究方便，并且考虑到在分析中取各变量的自然对数后不会改变变量之间的关系，在这里对各序列进行自然对数变换，变换后各变量序列分别取LNFDI、LNEX。 　　（二）平稳性检验 　　所谓时间序列的平稳性，是指时间序列的统计规律不随时间的位移而发生改变，也就是说，生成变量时间序列数据的随机过程的特征（数学期望、方差及协方差）不随时间变化而变化。在对时间序列进行计量分析时，首先要对各变量进行平稳性检验。在现实经济中，许多经济变量的时间序列是非平稳的，对非平稳的时间序列进行回归可能会出现谬误回归（spurious regression）的现象，导致标准的t和F检验无效。本文采用ADF检验法对变量LNFDI、LNEX、LNIM进行单位根检验，考察序列是否平稳。 　　检验结果见表1： 　　 　　以上对时间序列LNFDI、LNEX的平稳性检验表明，在10%的显著水平下，不能拒绝两个变量存在单位根的假设，LNFDI、LNEX均为非平稳序列，而它们的一阶差分△LNFDI、△LNEX均为平稳序列。由此可知，LNFDI、LNEX均为I(1)序列。 　　（三）协整检验 　　为了分析外商直接投资于山东省进出口贸易的关系，本文对LNFDI与LNEX的关系进行协整检验。协整分析技术是20世纪80年代发展起来的一种分析方法。协整分析是由若干服从单位根过程的变量组成的系统，若这些变量的某一线性组合式平稳的，则称这一稳定线性组合为协整关系。协整分析描述了这些变量之间的长期稳定关系。关于协整检验的方法主要有以下两种:一是Engle和Granger提出的基于协整回归残差的ADF检验的EG两步法；二是Johansen提出的基于VAR模型对协整向量系数进行极大似然估计和检验。本文采用的世恩格尔――格兰杰（Engle-Granger）两步法对LNFDI与LNEX之间的关系进行协整检验。 　　首先用LNEX对LNFDI做普通最小二乘回归，然后对回归残差做单位根检验。单位根检验的方法采用ADF检验法，ADF检验采用带有趋势项带有常数项的形式，滞后阶数选为6。检验结果为ADF统计量为-1.729370，10%临界值为-1.6277，根据残差的ADF检验结果知，残差不存在单位根，即残差是平稳序列。这说明LNFDI与LNEX之间存在协整关系。协整方程为： 　　LNEX= 3.607857 + 0.35751LNFDI (1) 　　 (30.26889) (7.415309) 　　R^2=0.763846 AD.R^2=0.749954 F=54.98681 DW=0.405013 　　从方程(1)可以看出，变量LNFDI的系数为0.35751,说明FDI对EX的弹性系数为0.35751，即FDI每增长1%，EX将增长0.35752%。 　　（四）因果关系检验 　　协整检验的结果表明，山东省外商直接投资与出口之间存在长期稳定的均衡关系，但是这种均衡关系是否构成因果关系，还需进一步验证，本文采用Granger因果关系检验法验证。G