吉林利源精制股份有限公司关于2015年度非公开发行股票申.PDFVIP

吉林利源精制股份有限公司 关于2015 年度非公开发行股票申请文件 反馈意见的回复 中国证券监督管理委员会： 贵会于2015 年7 月10 日下发的《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知 书》（150823 号）已收悉。吉林利源精制股份有限公司（以下简称“公司”或“利源精 制”）会同保荐机构中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投证券”或“保荐 机构”）、北京市安杰律师事务所（以下简称“发行人律师”）对反馈意见涉及的有关 问题进行了逐项落实，现就本公司非公开发行股票申请文件的反馈意见回复并说明 如下： 一、重点问题 问题1、按申报材料，申请人本次拟募集资金4 亿元，用于补充流动资金和偿 还银行贷款。 ①请申请人说明本次补充流动资金的测算过程。请结合目前的资产负债水平及 银行授信情况，说明通过股权融资补充流动资金的考虑及经济性。 ②请申请人提供本次偿还银行贷款的明细，如存在提前还款的，请说明是否已 经取得银行提前还款的同意函。 ③请保荐机构结合资产负债率的变动情况，说明本次融资金额是否与实际需求 相符。 1-1-1 【回复】 一、本次补充流动资金必要性、测算过程，通过股权融资补充流动资金的考虑 及经济性 （一）补充流动资金的必要性 1、公司所处铝型材加工行业的要求 公司所处的铝型材加工行业属资金密集型、重资产的行业，市场竞争激烈，原 材料采购、产能的增加、深加工能力的提高、产品附加值的提升、业务范围的扩大 等都需要较大的资金投入，资金需求高、资金压力大，主要体现在以下几方面： 铝型材生产所需的原材料铝锭、铝棒价格高，且采购中大多采用现款现货或者 预付款的形式，资金占用大；随着铝型材深加工能力的提高，生产工序的延长，在 产品对资金的占用时间延长，导致资金需求增大； 铝型材产品具有轻量化、设计灵活、坚硬、构造轻巧及耐磨等特质，其在建筑、 交通运输、机电电力、电子产品、机械设备等行业的应用非常广泛。随着应用领域 的不断扩大，市场需求持续增加。而铝型材企业产能的增加、深加工能力的提高， 均需要大量的资金投入扩建生产线、引进先进设备； 低端铝型材产品市场竞争激烈，铝型材企业需要不断地研发新产品，提高型材 产品的附加值，才能在激烈的市场竞争中生存下去；同时，下游行业对铝型材产品 应用不断提出新需求，对铝型材企业的技术设备、合金材料、挤压工艺提出了更高 的要求。这种情况下，铝型材加工企业需投入更多的资源，匹配更多的资金； 由于铝型材产品的下游行业对型材企业的付款一般存在信用周期，随着企业规 模的扩大，应收帐款也不断增加，在一定程度对铝型材加工企业造成资金的压力。 1-1-2 2、公司主营业务持续稳定发展的要求 近年来，随着公司技术设备的不断升级，生产工业的不断改进，生产线的不断 完善，提高了生产效率，提高了产品质量，丰富了产品种类，衍生了产品链和产业 链，业绩持续稳步提升，公司得到健康稳定的发展。2010 年以来，归属于上市公司 股东的净利润每年均保持着40%左右的增速。 随着公司铝型材的生产能力和深加工能力不断增强，公司产品的质量和研发能 力得到了越来越多客户的认可，不断出现的新客户新产品和原有客户需求的增加， 促使公司规模不断增大、业务扩张速度加快，为匹配公司扩张和发展的需要，公司 对资金的需求也逐步增大。 同时，公司前次非公开发行募投项目“轨道交通车体材料深加工项目”于2015 年投产，由于该项目中的车体大部件和车头大部件产品由于体积大、加工工艺复杂 等特点，单体需要原材料多、生产加工流程长、产品销售验收期和客户信用期限长， 流动资金占用大，增加了公司总体的流动资金需求。根据该项目的可研报告，该项 目达产后年需占用流动资金17,470 万元。 公司拟通过本次非公开发行股票募集资金，以满足公司铝型材及铝型材深加工 业务的不断增长对资金的需求，提升公司持续发展能力。 3、降低公司财务风险的需求 目前，公司除了通过生产经营积累以外，主要通过短期银行借款、公司债券等 债务融资方式补充流动资金。随着公司生产经营规模的扩大和公司开始筹备实施轨 道车辆制造项目，公司债