第二节 财务管理的计算基础.pptVIP

第二章 财务管理的计算基础 学习要点： 掌握资金时间价值的概念及相关计算 掌握资金的风险价值的相关计算 第一节 资金时间价值 资金时间价值的含义： 资金时间价值是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。 理论上：没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。 实际工作中：没有通货膨胀条件下的政府债券利率 资金时间价值的基本计算（终值、现值的计算） 利息的两种计算方式： 单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。 复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。 一次性收付款项 1).单利的终值和现值 终值S＝P×（1＋n·i） 现值P＝S/（1＋n·i） 【结论】单利的终值和现值互为逆运算。 【例题·单选题】甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5％，若目前存到银行是30000元，3年后的本利和为( )。 A.34500 B.35000　　C.34728.75 D.35800 一次性款项单利终值的计算 【例题·单选题】甲某拟存入一笔资金以备三年后使用。假定银行三年期存款年利率为5％，甲某三年后需用的资金总额为34500元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为( )元。 A.30000 B.29803.04 C.32857.14 D.31500 一次性款项单利现值的计算 2).复利的终值和现值 终值S＝P×(1+i)n ＝P×（S/P，i，n） 或者=P×FVIFi,n 现值P＝S÷(1+i)n ＝S×（P/S，i，n） 或者=S×PVIFi,n 【结论】 （1）复利的终值和现值互为逆运算。 （2）复利的终值系数FVIFi,n和复利的现值系数 PVIFi,n互为倒数。 【例题·计算题】某人存入银行10万，若银行存款利率为5%，5年后的本利和为多少？   S    0 1 2 3 4 5   10 【答案】 复利：S=10×（1+5%）5＝12.763（万元） 或：=10×（S/P，5%，5）=10×1.2763=12.763（万元） 【例题·计算题】某人存入一笔钱，想5年后得到10万，若银行存款利率为5%，问，现在应存入多少？ 10    0 1 2 3 4 5   P 【答案】 复利：P =10×（1+5%）-5=7.835（万元） 或：=10×（P/S，5%，5）=10×0.7835=7.835（万元） 3.普通年金的终值与现值 1)年金的含义（三个要点）：定期、等额的系列收付款项。 【备注】年金中收付的间隔时间不一定是1年，可以是半年、1个月等等。 2)年金的种类 普通年金：从第一期开始每期期末收款、付款的年金 预付年金：从第一期开始每期期初收款、付款的年金 递延年金：在第二期或第二期以后收付的年金 永续年金：无限期的普通年金 【例题·多选题】下列各项中，属于年金形式的项目有（ ）。 A.零存整取储蓄存款的整取额 B.定期定额支付的养老金 C.年投资回收额 D.偿债基金 3)普通年金终值和现值的计算 （1）普通年金终值计算：普通年金终值是每期期末等额收付款项A的复利终值之和。 S= 其中 被称为年金终值系数，代码（S/A，i，n） 或者FVIFAi,n 某人拟购房，开发商提出两种方案，一是5年后一次性付120万元，另一方案是从现在起每年末付20万元，连续5年，若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？【答案】方案1终值：　　 S1=120　　 方案2的终值：　　 S2=20（S/A，7%，5）=115.01 按照方案2付款 （2）普通年金现值计算： 普通年金现值等于每期期末等额收付款项A的复利现值之和。 P= 其中 被称为年金现值系数，代码（P/A，i，n） 【例题·计算题】某人要出国三年，请你代付三年的房屋的物业费，每年付10000元，若存款利率为5%，现在他应给你在银行存入多少钱？ 【答案】P=A×（P/A，i，n）=10000×（P/A，5%，3）=10000×