证 券投资与资本运营(1-2).pptVIP

主讲：孙 涛 教授 （博士生导师）; ; 第一节 股份制与公司的形式 第二节 有限责任公司的法律规定 第三章 股份有限公司的法律规定 第四节 资本与资本运营的基础理论 ;一、我国传统所有制形式 1、国家所有制：由国家代表全体人民占有和支配生产资料的所有制形式，包括：国家独有企业、国家控股企业、以国家为主的联营企业； 2、集体所有制：由部分劳动者占有和支配生产资料的所有制形式，包括：集体企业、集体控股企业、集体为主联营企业、股份合作企业等。 3、个体所有制：是由劳动者个人及其家庭成员战友和支配生产资料的所有制形式，包括：个体企业、独资企业、合伙企业、私营企业；;4、股份所有制：是指公司按照法律程序，采用股权证或发行股票等方式筹集资金，股东按股权份额占有和支配公司资产并分享盈余的一种所有制形式、企业组织形式和产权制度。 4、中外联合所有制：也称国家资本主义所有制，是国家政府、地方政府、企业或个人与西方资本主义国家政府、资本家集团或资本家联合出资建立的企业。主要是“三资企业”,中外合资和中外合作统称中外合营。 5、私有制：是指生产资料归私人占有与支配，通过雇佣劳动和委托经营运作，剩余利润归私人所有制度。; 二、股份制的产生与发展 （一）西方股份制的产生与发展 1、原始股份制（古罗马帝国时代至15世纪末） （1）家族企业；（2）沿海贸易；（3）对外贸易发展； （4）特点：无公司法、合伙制、投资短期、组织不稳定、规模小等； 2、近代股份制（15世纪末至19世纪末） （1）有了法律的规定； （2）进行原始积累； （3）股份经营向公司制过渡； （4）侧重金融、运输业；（5）公司规模快速提高；;3、现代股份制（19世纪下半叶至今） （1）公司的垄断性和股东的分散性。 （2）股份公司在各产业中占绝对统治地位； （3）各国家队股份公司的立法趋于完善； （4）股份公司规模巨大且形成垄断财团； （5）跨国公司的形成与发展； （6）公司价值高速增长。2013年沃尔玛（2）销售收入4691.62亿美元，近20年增长速度30%；中石化（4）4281.67.18亿美元，近10年30%；2013年我国有95家企业进入世界500强。 （7）证券市场逐步完善，并成为投资的主要方式。;（二）我国股份制的产生与发展 1、我国股份制的产生: （1）1981年恢复国债制度；（2）1983年开始股份制准备； （3）1984年11月上海的优先股试点（飞乐音响）； （4）1987年4月深圳的普通股试点（深发展）； 2、我国股份制的发展 （1）上海股份制的试点（优先股试点） ;;;;;;（2）深圳股份制试点（普通股试点）： ① 87年4月发行深发展，1000万元，面值20元； ② 87年8月发行“原野”股票，面值10元，900万股； ③ 88 年2月发行“金田”股票，公司股100元，私人股10元； ④ 88年10月发行“安达”股票，面值1元，首发500万股； ⑤ 88年11月发行“万科”股票，面值1元，首发2800万股。 3、我国证券市场的开放 （1）上海证券交易所1990.11.26批准，12.19正式开业； （2）深圳证券交易所在1990年12月1日未获批准的情况下率先开业，1991年1月1日开始我国证券市场首次下跌； （3）证券市场的波折发展。; 三、我国企业的主要形式 1、业主式企业：业主直接经营，享有全部的成果，并对债务负无限责任，是一种过渡形式。 2、合伙式企业：是指在两个或两个以上业主财产基础上建立并运作，合伙人分享企业所得，共同对债务承担连带责任的企业形式，是一种过渡形式。 3、公司制企业（股份公司）：是指通过法律程序建立，采用股份形式筹集资金，以持股比例为依据占有与支配资产、参与利润分配，以营利为目的的组织机构形式。具有以下两种基本形式：;（1）有限责任公司：是指由2～50个股东共同出资建立，公司以全部资产、股东以其出资对债务负有限责任责的公司形式。主要特征：股东人数具有限制；有限责任；股份不等额；股份不公开发行且具有限制；人合与资合并行； （2）股份有限公司：是指由发起人依照法律程序，通过发行股票筹集资金建立的，股东按照所持有的股份占有和支配公司资产，参与分配，公司所有权与经营权分离的规范化组织形式。主要特征：股份划分为等额股票；有限责任；股票可以上市自由流通；公司财务资料公开；股东没有上限。;四、股份公司的组织机构形式 （1）两层代理、四权分离的制约关系 （2）国外股份公司组织机构介绍;一、有限责任公司及其设立条件 1、有限责任公司：是由2～50个股东共同出资建立，公司以全部资产，股东以其出资对债务负有限责任责的公司形式。 2、设立条件 （1）股