第八章营运资本管理_2.pptVIP

* 《财务管理》 * 2.应付票据 二、商业信用 应付票据是企业进行延期付款商品交易时开具的反映债券债务关系的票据。应付票据承兑期限由交易双方商定，一般为1-6个月，遇到特殊情况可以适当延长。它可以带息，也可不带息。带息利率一般比银行借款低，且不用保持相应的补偿性余额和支付协议费，所以它的筹资成本低于银行借款成本。 3.预收账款 预收账款是卖方在交付货物之前向买方预先收取部分或全部货款的信用方式。对于卖方来讲，预收账款相当于向买方借入资金后用货物抵偿。预收账款一般用于生产周期长、资金需要量大的货物销售。 * 《财务管理》 * 4.商业信用筹资评价 二、商业信用 商业信用筹资最大的优越性在于容易取得，其优点主要体现在： （1）筹资便利。 （2）有弹性。 （3）限制性条件少。 （4）有时无筹资成本。 * 《财务管理》 * 1.短期融资券的概念 三、短期融资券 我国最早发行短期融资券是在1989年，1993年出现乱拆借现象导致它的退市。直到2005年5月24日发布相关政策，允许符合条件的企业在银行间债券市场发行短期融资券。 短期融资券，又称商业票据或短期债券，是由企业发行的无担保短