河北省居民储蓄投资与经济增长关系动态分析.docVIP

河北省居民储蓄、投资与经济增长关系的动态分析 　　[摘要] 本文将运用高级计量经济学中的协整检验、VAR模型、脉冲效应等方法对河北省20世纪90年代以来的国民经济运行进行分析，主要研究居民储蓄、投资和国民经济增长之间的长期和短期关系。实证研究表明河北省居民储蓄、投资和经济增长的确存在长期稳定的关系。 　　[关键词] 向量自回归(VAR)因果关系检验脉冲分析动态分析 　　 　　一、引言 　　 　　改革开放以来，河北省的区域经济得到了长足发展。近几年来政界和学界又提出-京津冀经济圈经济协作，为实现协作对三个地区的区域经济情况进行深入研究就显得很有必要。 　　目前，对河北省区域经济研究主要有:孟祥云、孟祥红和程桂荣(2004)对河北经济增长动力进行了探讨，认为是冶金、煤炭等重工业的发展加快了河北经济发展，固定资产投资还没有形成明显的经济推动效应;金浩、高素英、史建明和李延军（2004）则对河北经济发展的周期进行了一些探讨;刘勇,倪江涛（2006) 则以区域经济比较优势理论为基础，通过一定的产业优势分析指标，对河北区域经济的优势进行了分析。这里我们将采用与以前不同的研究思路，用计量的方法对1990年～2006年的经济发展进行脉冲和因果检验分析，以发现各个经济变量之间的统计关系。 　　 　　二、河北国民经济实证研究 　　 　　1.变量选择与数据处理 　　本文采用1990年～2006年河北省经济相关样本数据进行研究，样本数据主要来自于《河北2004年经济年鉴》和国家统计局官方网站。实证研究的变量主要是每年的河北省国民生产总值（GDP）、城乡居民储蓄额（SAVING）、固定资产投资额（INVEST）。利用对数变换不会对原有数据间的协整关系有很大影响，文章中将对数据进行对数变换，数据分析在EVIEWS5.0软件中进行。 　　2.实证分析 　　(1)数据的单整检验（ADF） 　　1986年，phlillps提出了“伪回归问题”，因此在时间序列数据的回归分析中，需要先检验各时间序列数据是否服从单位根过程。常用ADF法进行检验。各变量的检验结果见表1。 　　从表1可知，只有当变量取二阶差分时是平稳的，这说明lngdp、lnsaving、lninvest是二阶单整I(2)序列。 　　(2)数据的协整检验 　　假定一些经济指标被某种经济系统联系在一起，那么从长远看这些变量应该具有均衡关系，这是建立和检验模型的出发点。短期内，因季节影响或随机干扰，这些变量有可能偏离均值。如果这种偏离是暂时的，那么随着时间推移将会回到均衡状态；如果这种偏离是持久的，就不能说这些变量之间存在均衡关系。协整可被看作这种均衡关系性质的统计表示。 　　协整检验主要有：Johansen检验、ADF检验、DF检验、CRDW检验。这里主要利用Johansen检验方法。根据AIC和SC准则，将VAR模型中的自回归阶数定为2，进行协整检验。具体的检验结果如表2: 　　由上表结果说明，迹统计量3.3896055%的临界值 　　3.841466,这说明三个变量之间在5%的显著性水平下是存在着长期稳定均衡关系的。长期协整方程为:LNGDP=0.3507420563* 　　LNINVEST+0.4974601816*LNSAVING+1.822754955。长期看，1990年以来，河北省国内生产总值、投资和储蓄具有稳定的关系，此三者关系受上述协整方程的约束，从经济意义上看，表明国内生产总值对投资的弹性是0.3507，而国内生产总值对储蓄的弹性是0.4974601816。由于是存在着长期稳定关系，故可以对其进行因果关系检验。 　　(3)因果关系检验 　　在经济研究中，常常遇到多个变量，如何判断各变量之间的互动关系，加州大学圣迭戈分校Granger教授提出了因果关系检验。这里我们参考根据AIC和SC准则最大的原则，选择滞后期为2，得到相关的因果关系检验结果，如表3: 　　从表3可知，P0.05时，则推翻原假设。主要有以下结论：①投资不是GDP的原因，GDP是投资的原因。这说明河北省经济增长带动了固定资产投资的增长，但固定资产投资对经济的拉动作用还没有显著的效应。②储蓄和GDP互相没有原因关系。③储蓄是投资的原因，投资不是储蓄的原因。这说明目前河北的储蓄大量形成了投资，高储蓄率对固定资产投资形成了良好的形成作用。 　　(4)脉冲相应函数与方差分解 　　各变量间的脉冲响应分析。向量自回归(VAR)模型是脉冲分析的基础，根据VAR模型具有的动态性质，脉冲响应函数可以很好的识别一个变量的扰动是否影响其他变量，最终又反馈到变量自身来。本文采用Cholesky分解方法对VAR内生变量的残差进行正交化。脉冲响应图如图。 　　VAR模型的参数估计结果为: