XX公司跨国并购融资策略研究-上市公司财务会计专业论文.docx

万方数据 万方数据 湘潭大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所 取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任 何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡 献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的 法律后果由本人承担。 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文 被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇 编本学位论文。 涉密论文按学校规定处理。 作者签名： 日期： 年 月 日 导师签名： 日期： 年 月 日 摘 要 随着经济发展水平的不断提升，经济全球化正日益加剧，企业之间的竞争也越来 越激烈。为了获得企业的长远发展，提升自身的国际竞争力，越来越多的企业开始走 出国门，开辟国外市场，参与国际分工，而跨国并购则是参与国际分工的一种重要表 现形式。跨国并购对于并购方企业来说既是一种机遇，也是一种挑战。一次成功的跨 国并购，可以使企业获得所需的国际资源，增加企业的价值，提升其行业地位，获得 规模效应，促进企业的可持续发展。而在一次跨国并购中，融资情况的好坏是跨国并 购成功与否的关键。由于 2009 年 XX 公司并购 Y 公司是跨国并购案例中的一个典型代 表，是属于国内民营企业跨国并购的行为，在跨国并购成功案例还不是很多的前提下， 研究 XX 公司的这次并购融资情况是很有必要的，希望能对我国企业的跨国并购起到一 定的借鉴意义。 文章首先介绍了选题的背景，了解了该领域的国内外动态，介绍了跨国并购融资 的相关理论；然后介绍了并购案例的国内外背景、并购的动因与并购的过程；接着重 点对 XX 企业的融资策略进行了研究，主要从并购的资金需求、尽职调查、并购的支 付方式、融资安排、融资效果与融资风险这六个方面展开分析；最后，根据对 XX 公 司并购案例的研究，得出了文章的结论；同时，分别从企业和政府的角度提出了相关 的启示，为我国企业的跨国并购融资提供了参考。 本文的研究贡献在于，在跨国并购活动日益繁华但国内外对跨国并购的案例研究 还比较少的情况下，利用案例研究方法，着重分析 XX 公司并购 Y 公司案例的融资策 略，总结其成功的融资经验，最后还分别从企业和政府的角度提出了相关的启示，为 我国企业在以后的跨国并购中提供了借鉴意义。 关键词：跨国并购；融资策略 I Abstract With the development of economic level, economic globalization is increasing. The competition between corporations is becoming more and more intensive. In order to obtain long-term development of enterprises and enhance their international competitiveness, more and more enterprises start to go abroad, looking for foreign markets and participate in the international division of labor. The Cross-border M A is an important form of participation in the international division of labor .Transnational M A is not only an opportunity, but also a challenge for M A enterprises . A successful transnational merger and acquisition can gain the necessary international resources, and increase the value of enterprises. It also can promote an enterprise’s industry status, gain the scale effect and promote the sustainable development of enterprises. In an transnational M A, financing