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我国衍生金融工具信息披露现状与对策 　　摘 要：衍生金融工具属于传统金融工具的派生与延生，其风险与收益并存。分析了我国衍生金融工具信息披露的现状及弊端，并根据实际情况提出改进衍生金融工具信息披露的几点建议。 　　关键词：衍生金融工具；信息披露；对策 　　随着近年来金融创新的不断发展，大量的金融衍生工具应运而生。衍生金融工具属于传统金融工具的派生与延生，具有极大的风险性和复杂性。由于市场具有较强波动性，衍生金融工具若操作得当，因其以小博大的杠杆效应会为投资者带来巨额利润或是规避风险，若操作失败，也将招致严重损失。因此加强衍生金融工具的信息披露，增强其会计信息的透明度，规避和化解衍生金融工具的潜在风险成为了一个重要而紧迫的任务。 　　一、衍生金融工具及其分类 　　金融衍生工具也称金融衍生产品，是从即期外汇交易、股票、债券等传统有价证券的现货买卖中派生出来的各种投资工具或交易手段的总和。金融衍生工具以一种具有全新特征的契约或合同的形式出现，其市场价格受作为标的物的基础资产的价格走向支配。衍生金融工具基本分为金融远期，金融期货，金融期权和金融互换四类。①金融远期指交易双方协商同意在未来的某个日期按照约定的价格交换金融产品的合约。②金融期货是指买卖双方在交易所内通过公开竞价的形式，在未来某一时间交收标准数量特定金融产品的协议。③金融期权是一种选择权，是指能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。④金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内，交换一系列现金流的合约。 　　二、我国衍生金融工具信息披露现状 　　1.表内披露仍存在许多弊端 　　在2006年新准则中，我国借鉴国外的做法将衍生金融工具分为金融资产和金融负债，这就明确了衍生金融工具的定义，为其表内确认奠定了基础。将衍生金融工具的确认纳入报表，能够极大增强金融衍生工具会计信息的相关性。当然，报表本身也存在一定的局限性，在传统观念影响下，资产负债表总是按照资产流动性作为分类标准，这样便于反映企业的偿债能力。但衍生金融工具的流动性却无法确认，如果能带来经济收益，持有者当然愿意长期持有，如果无利可图或预视着即将遭受损失，持有者必然急于抛售。因此现有的资产负债表分类标准不适合衍生金融工具的信息披露。另外，新准则也规定可以将在持有期间将衍生金融工具产生的公允价值变动损益计入利润表中，但是传统观念上，利润表上披露的是已实现的损益，而衍生金融工具却有一大部分是未实现的损益，这些都无法在传统报表中得以体现，并且随着金融市场的日趋发展，这一部分未实现的损益会越来越多，利润表也无法全面披露衍生金融工具而产生的损益信息。 　　2.公允价值计量在衍生金融工具运用中的不完善 　　在金融市场，金融工具价格波动剧烈。此时，如果采用历史成本计量属性，衍生金融工具的价值就失去了其真正作用，投资者面对滞后的报表数据，自然也无法分析预测出企业存在的潜在风险或潜在收益。此时，公允价值的计量应运而生。在新准则中规定：除了套期工具，其他的衍生金融工具应以公允价值进行后续计量，且交易费用及公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。当然，在实际工作中我们发现公允价值的计量操作会存在一定的难度，但是对于有活跃市场的金融衍生工具而言，用公允价值进行计量更具有实际意义，采用公允价值计量使得报表使用者能从财务报告中获取更多信息，会计信息更具有相关性和有用性。在财政部颁布的新准则中，在衍生金融工具计量方面，用公允价值替代历史成本算得上是一次重大飞跃。当然公允价值计量在使用上也存在着一定的弊端，公允价值的特点决定了它是随着市场行性的波动而随时变化的，金融市场上价格的瞬息万变造成了衍生金融资产中价值的巨大差别，这样容易造成财务数据的波动性，也不利于报表使用者的分析判断。特别是在经济危机时期，市场走势低迷，公允价值计量的金融工具出现贬值导致报表中的资产项目减值，继而出现恐慌性出售，推动了价格的进一步下跌，如此恶性循环，最终加剧了危机的深化。 　　3.风险信息披露存在弊端 　　随着经济全球化的发展，许多公司开始从事金融衍生工具交易，不当操作将自身陷入财务危机。但即便是在公司面临倒闭时，其会计报表上往往还呈现“良好”或“健康”的财务状况。2004年12月中航油（新加坡）正式对外公告：“因从事投机行为造成严重资不抵债，已向新加坡高等法院申请破产保护。”经调查发现中航油自2003年起就在新加坡从事石油期权交易，并且是在场外进行，这些交易并未在报告中体现，可见中航油一直隐瞒着账面亏损的事实，直到2004年东窗事发。可见，会计报告上的披露方面的缺陷，使得当企业面临巨大风险时，也无人知晓。对石油期权交易趋势的错误估计，对风险监控的缺位，以及未能在财务报告中反映亏损情况，这些都使得中航油