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我国商业银行姿本充足率提升途径分析 　　摘要：2004年《商业银行资本充足率管理办法》颁布后，商业银行资本充足率平均水平大幅度提高。但不同类型商业银行的资本充足水平不同，对资本约束的反应也不同；而且资本充足率提升渠道仍存在过于依赖资本金的增加且资本金补充渠道较为狭窄、次级债券发行过多的问题。应构建多元化的资本金补充渠道，并有效控制风险资产增长。 　　关键词：商业银行；资本充足率；资本金；资本金补充渠道；风险资产 　　中图分类号：F830.33 　　文献标志码：A 　　文章编号：1674－8131(2010)02－0095－10 　　 　　一、引　言 　　资本充足率是指商业银行持有的资本与风险加权资产之间的比率，用以表明银行自身抵御风险的能力。2004年中国银监会颁布了《商业银行资本充足率管理办法》，对商业银行提出了资本充足率的要求。如果商业银行达不到资本充足率的要求，银监会将对该银行采取限制介入部分高风险业务、限制资产增长速度和固定资产购置、限制增设新机构和开办新业务等严厉措施。在资本充足性管制压力下，我国商业银行资本充足水平均得到了明显的改善，但在资本充足率的提高途径上还存在一些不足，没能够建立一个持续的商业银行资本金补充机制。中国银监会在2009年8月18日又推出了《关于完善商业银行资本补充机制的通知》(征求意见稿)，旨在进一步完善我国商业银行资本金制度。深入研究商业银行资本充足率的提升途径，将有利于我国商业银行的风险控制和稳步经营，具有非常重要的意义。 　　资本充足率关系到商业银行的安全经营，一直以来都是学界关注的热点。在商业银行股份制改革前，张杰(1997)的观点最具影响力，他指出对于国有银行来说，居民存款实际上起着替补国家注资的作用，在国家信用有力担保下，国有银行完全可以把居民储蓄存款的相当一部分视作自有资本。童频(2001)等用实证分析的方式探讨了我国商业银行提高资本充足率的途径。郑鸣、陈捷琼(2002)阐述了银行资本与长期次级债券的互换机理，在此基础上进一步论证了我国国有商业银行发行次级债补充资本金的可能性。王晓枫(2004)在对国内外商业银行资本充足率进行分析比较的基础上，提出了提高我国商业银行资本充足率的对策建议。巴曙松、王文强(2005)在分析我国次级债市场前景的基础上，对中外银行次级债的发行进行比较，提出现阶段我国商业银行发行次级债的发展战略。刘杨(2007)提出增加混合资本工具的发行来提高商业银行资本充足率。李红坤(2007)从激励相容角度探讨了我国银行业资本现状。还有一些学者(白晓东，2008；胡坚，2008)站在中小商业银行角度探讨其应如何提高资本充足率。 　　2009年8月18日我国推出《关于完善商业银行资本补充机制的通知》后，商业银行资本补充途径出现了新的变化。此次资本补充机制改革主要内容包括两个方面：一是提高核心资本要求。发行次级债务及混合资本债务等监管资本工具补充附属资本时，主要商业银行核心资本充足率不低于7％，其他银行核心资本充足率不得低于5％，此前资本监管要求商业银行核心资本充足率不低于4％。二是限制次级债券在银行间的交叉持有，将风险转移到银行体系以外。要求商业银行在计算资本充足率时，应从计人附属资本的次级债务及混合资本债务等监管资本工具中全额扣减本行持有其他银行次级债务及混合资本债券等监管资本工具的额度。本文旨在分析我国目前商业银行主要资本充足率提升途径，提出在新的形势下商业银行如何有效提升资本充足率。 　　 　　二、资本约束下我国商业银行资本充足率变化 　　 　　《商业银行资本充足率管理办法》的直接目的是为了提高商业银行资本充足率。我国资本约束是否提高了商业银行资本充足率呢?这里我们从两个层面进行分析：一是对商业银行资本充足率整体达标情况进行分析，二是对各商业银行进行逐家逐年的分析。 　　从表1我们可以看出，2004年《商业银行资本充足率管理办法》颁布后，商业银行资本充足率平均水平大幅度提高，说明我国资本约束取得了比较好的效果。为了更好地探明资本约束下我国商业银行资本充足率的变化，在这里我们挑选了我国17家商业银行，包括4家国有商业银行、8家全国性股份制商业银行和5家具有代表性的区域商业银行，这些银行大概占据着我国银行业市场70％以上的份额。表2是对我国主要商业银行资本充足率具体变化情况的描述。 　　表2是我国主要的一些商业银行资本充足率变化情况表。其中，CR、CAP和CR*分别表示资本充足率的变化、资本充足率和2003到2008年资本充足率的总变化。从表中我们能够发现我国商业银行在面临资本充足性压力时所表现出来的一些特点： 　　 　　1.不同类型商业银行的资本充足水平不同 　　从2004年开始实行资本充足性管制到2008年底，我国的主要商业银