中国上市公司盈余管理普遍现象的实证研究——基于季度报表的分析-an empirical study on the common phenomenon of earnings management in chinese listed companies —— based on the analysis of quarterly reports.docxVIP

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2018-09-08 发布于上海
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中国上市公司盈余管理普遍现象的实证研究——基于季度报表的分析-an empirical study on the common phenomenon of earnings management in chinese listed companies —— based on the analysis of quarterly reports

贵州大学硕士学位论文贵州大学硕士学位论文中国上市公司盈余管理普遍现象的实证研究中国上市公司盈余管理普遍现象的实证研究 PAGE PAGE III I IV HYPERLINK \l _bookmark0 4.3 完善公司治理结构 50 HYPERLINK \l _bookmark1 第五章研究的结论与展望52 HYPERLINK \l _bookmark1 5.1 研究的结论 52 HYPERLINK \l _bookmark2 5.2 研究的局限性 53 HYPERLINK \l _bookmark2 5.3 研究的展望 53 HYPERLINK \l _bookmark3 参考文献 55 HYPERLINK \l _bookmark4 致谢 58 HYPERLINK \l _bookmark5 附录 59 中国上市公司盈余管理普遍现象的实证研究 ——基于季度报表的分析摘要对盈余管理的研究兴起于 20 世纪 80 年代后期，现已成为现代公司理财活动的核心问题之一。上市公司盈余管理的目的是达到自身效用最大化或公司市场价值最大化。之前的研究主要采用年度数据，以有较强盈余管理动机的公司作为样本，对盈余管理的程度进行分析。本文则选择对中国上市公司季度数据进行分析，选取 03 年—07 年所有 A 股上市公司作为样本，揭示大部分盈余管理都发生在第四季度，对上市公司普遍存在的盈余管理现象做进一步的分析。本文首先采用修正的 Jones 模型，对上市公司在第四季度通过会计手段操纵性的应计利润进行分析，发现在第四季度操纵性应计利润普遍高于前三季度。其次，考虑到上市公司可以采用非会计手段，通过安排真实交易进行盈余操纵；所以本文从不正常的现金流和不正常的生产成本两方面，对真实盈余管理进行研究，结果发现在第四季度有着更多不正常的现金流和不正常的生产成本。以上两个方面均证实了上市公司存在着在第四季度对盈余进行操纵的普遍现象。随后，本文对前三季度和第四季度的盈余质量进行了比较分析，发现两者存在显著的差异。最后，文章通过对盈余管理不同手段的对比分析，发现上市公司真实盈余管理的程度要高于对应计利润的操纵；且 07 年新准则的实施，加大了通过应计进行盈余操纵的可能性，使得上市公司盈余管理的程度普遍上升。关键词：盈余管理第四季度应计利润操纵真实盈余管理盈余质量 PAGE PAGE V The Pervasiveness of Earnings Management from the Listed Company ——Measuring by the Quarterly Financial Statements Abstract The study of earnings management is becoming a key issue of modern corporate finance, which rising in 1980s.The purposes of earnings management is maximizing the self-utility or maximizing the market value. Lots of previous research focused on the existence or motivations of earnings management, and based on the annual date from financial statement. We obtain our samples from the listed company, which covers from 2003 to 2007.Our key assumption states that the bulk of earnings management occurs mainly in the fourth quarter. Then we go on measuring the pervasiveness of earnings management. First, we use the modified Jones Model to analyze the possible seasonal behavior of accounting accruals. The outcome shows there’re higher earnings management level in the last quarter than the first three quarters. Then