中小基金公司资产规模管理策略研究——以a基金公司为例-research on asset scale management strategy of small and medium - sized fund companies —— taking a fund company as an example.docxVIP

东华大学学位论文版权使用授权书 东华大学学位论文版权使用授权书 万方数据 万方数据 东华大学学位论文版权使用授权书 学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同 意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版， 允许论文被查阅或借阅。本人授权东华大学可以将本学位论文的全 部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密□，在 年解密后适用本版权书。 本学位论文属于  不保密□。 学位论文作者签名： 指导教师签名： 日期： 年 月 日 日期： 年 月 日 摘要 摘要 摘要 对于国内不断变化发展的公募基金行业而言，“大公司吃肉、小公司喝汤” 的诱人情境也许已经成为明日黄花。随着行业竞争的日趋加剧、公募基金牌照 的含金量愈发褪色，当前的行业格局早已显现出大型基金公司的强者恒强与小 基金公司步履维艰的局面，行业马太效应凸显。公募基金提取管理费的利润来 源模式，决定了扩大资产管理规模成为基金公司发展壮大的核心动力，从而往 往被视为首要任务。然而，截至 2013 年 12 月 31 日，在 78 家有基金产品发行 记录的基金公司中，有 40 家基金公司规模不到 200 亿元，为数众多的小型基金 公司苦苦挣扎于枯荣线之下，公募业务发展缓慢。而本文研究的主体——处于 市场中下游的 A 基金公司，正在“100 亿元”至“200 亿元”之间徘徊。 本文以处于市场中下游的 A 基金管理公司为研究样本，通过宏观和微观两 个层面，共性和个性两种维度，着重分析影响中小基金公司资产管理规模发展 的主要因素，并提出有助于其资产管理规模提升的策略与建议，继而对中小基 金公司未来战略发展的新思路进行有益探讨。 文章认为，A 基金公司的资产业务经营现状及其存在的主要问题在业内中小 型基金公司中具有典型的样本特征。通过分析影响 A 基金公司业务发展的主因， 清楚地认识影响其管理规模发展的主要因素，并提出可行性的策略建议，对于 而今面对最大生存困境的中小基金公司而言，具有积极的探索意义。 第一章，从当前市场竞争日益激烈的公募基金行业分析展开，在总结归纳 行业发展格局的基础上，切入基金公司资产管理规模与管理费收入的正向关系， 进而引出中小基金公司的生存困境，指出资产管理规模的提升对中小基金公司 未来发展的重要现实意义。 第二章，深入分析影响基金公司规模发展的共性因素。通过宏观与微观层 面，从制度、行业、基础市场、管理业绩、品牌等多个维度详尽分析影响公募 I 基金规模发展的原因。从宏观上看，国家的经济发展水平、基金业法律法规的 健全、资本市场的成熟度对基金的总体规模有显著影响；从微观看，产品业绩 表现、品牌公信力、基础市场走势等也会对基金规模产生一定的影响。 第三章，以行业内处于市场中下游、资产管理规模徘徊于 100 亿元与 200 亿元之间的中小基金公司——A 基金公司为研究样本，从 A 公司资产业务经营实 际出发，在大量详实的数据比较基础上，从产品业绩、渠道销售、品牌建设和 客户情况四个维度分析 A 公司的发展现状，并指出其规模发展中存在四个主要 问题，即产品业绩不稳定、人才结构不合理、渠道销售能力亟待提高和品牌认 知度不高。 第四章，重点从 A 基金公司所处的外部环境、业务发展特征和市场地位着 手，在结合 A 基金公司现有优势的基础上，进行在当前市场环境下 A 基金公司 规模提升的可行性分析。认为随着中国资本市场的不断发展壮大，国内理财市 场的创新速度提升，作为中小基金公司的 A 基金公司挑战与机遇并存。A 基金公 司可以利用自身具有的优势，在未来业务发展的过程中抓住机遇提升资产管理 规模。 第五章，提出 A 基金公司资产管理规模提升的策略建议。A 基金公司应该依 托股东优势资源，在全方位融入行业发展趋势的前提下，对外通过结盟实现资 源的优化配置，对内遵循市场化的激励与考核，走差异化发展道路，才能有效 达到资产管理规模的增长。 基于 A 基金公司的典型样本意义，文章针对业内为数众多的中小型基金公 司，提出了坚持差异化战略、依托股东战略、结盟战略、以人为本战略等四大 发展战略为核心的建议，从而为中小基金公司的资产规模提升提供了一些借鉴 和有益思考。 关键词 证券投资基金 基金管理公司 资产管理规模 影响因素 策略 研究 II Abstr Abstract Abstract For the constantly changing development of the domestic mutual funds industry, the circumstance which is that the big sized fund companies have profitability, whil