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浅谈我国个人信托业务发展 　　[摘 要]随着我国经济的长足发展，国民财富的急剧增长，对于已经富裕起来的人来说，信托无疑是一个非常适合的选择。通过从业务创新的角度对信托公司开展个人理财服务的必要性与可行性进行了分析，同时也对现阶段开展该项业务的操作思路提出了一些看法和建议。 　　[关键词]信托公司 个人信托业务 业务创新 　　作者简介：陈金霞（1968-），女，江苏兴化人，南京财经大学金融学院讲师，经济学硕士，主要研究方向为信托与理财。 　　 　　目前，我国信托公司以法人或团体机构为主要服务对象，对个人服务内容较少，因而业务单一，盈利空间较小。伴随中国经济的稳步增长，藏富于民的局面已经形成，日益突出的个人理财业务，是信托业发展的新机遇，同时也是严峻的挑战。信托公司作为专业资产管理机构，能否在个人理财业务上取得市场的主导地位，将关系到信托公司的长远发展。 　　 　　一、信托公司开展个人信托业务的可行性分析 　　（一）个人信托市场的法律法规环境逐渐完善 　　自2001年以来，《中华人民共和国信托法》和《信托投资公司管理办法》等信托法律法规相继出台，改变了我国信托业长期以来无章可循的状态，为信托公司开拓和经营信托业务提供了坚实的政策和法律基础。特别是2007年3月16日，《中华人民共和国物权法》的颁布为个人信托市场的发展提供了保障和动力，物权法对信托关系的最根本也是最符合信托实质的描述是信托财产归属与利用的分离。 　　（二）信托公司自身实力的不断提高 　　数据显示，全国54家信托公司去年共实现盈利137亿元，同比增长超两倍。其中，55%的信托公司净利润过亿元。截至去年底，信托公司管理资产规模近万亿元，比上年增长了1.64倍；信托公司税后净利润超过1亿的共有30家，占比高达55%。这些状况表明，从微观运行方面看，一大批保留和优化后的信托公司有实力、有条件承担在新的发展环境、政策环境和法律环境下创新和拓展个人信托业务，满足人们不同层次的投资理财需求。 　　（三）个人信托服务需求日益旺盛 　　根据美林和凯捷咨询公司联合发布的2007年度《亚太区财富报???》，我国百万美元以上可投资资产的家庭上升至34.5万人，同比增长7.8%，人均拥有可投资金融资产达500万美元，总计1.73万亿美元。按照我们测算的我国富裕人群增速，至2011年其可投资金融资产总计可达到2.5万亿美元。2008年3月《福布斯》杂志发布了最新的全球富豪榜，中国内地今年共有42人上榜。可见我国已经涌现出了一大批高净值人士，如何防范风险，保证财富稳定安全，保障家庭及子女将来的生活、教育和创业，并进而使所创基业持久传承都成为他们所面临的困扰，而个人信托无疑是一个非常适合的选择。 　　 　　二、目前，我国个人信托业务发展瓶颈分析 　　（一）公众信托理念不强，财富管理观念普及不够 　　由于信托产品不得公开宣传，再加上集合资金信托是我国目前各信托公司开展的最主要的信托业务，公众对信托的认识仍旧停留在信托投融资职能上，尚未将其看成是灵活机动的财产管理工具。 　　（二）受托人信任问题 　　长期以来信托公司的“清理整顿”现象，使得信托机构普遍信誉不足，致使公众和监管机关对信托公司能否忠实履行诚信义务产生了怀疑，使信托公司整体面临社会信任危机。另一方面，我国信托公司的信托服务能力也十分有限，缺乏专业能力强、可信赖的专业受托人。 　　（三）信托登记制度的缺失 　　信托制度的核心在于信托财产独立从而达到破产隔离，而我国对信托财产公示仅在《信托法》中有原则性的规定，相应的信托财产公示制度细则却迟迟没有推出。这使得信托公司推出的一些信托产品先天不足，信托计划的设立缺乏法律效力和法律明确认可的财产过户登记。这使得受托人的信息披露缺乏公信力，当事人的利益无法获得保障，也使得受托人无从判断委托人信托财产的合法性。 　　（四）信托税收制度的缺失 　　重复征税是中国信托业务税收制度存在的“最突出”和“最需要解决”的问题。信托重复征税主要体现在两个环节上:一是信托设立与终止环节，信托设立时信托财产名义交付产生的纳税业务，与信托终止时信托财产真实转移所产生的纳税业务相重复，如契税、营业税、印花税等；二是信托存续环节上，信托经营过程中信托收益产生所得税的纳税业务，与信托终止时或信托收益分配时产生的所得税纳税业务相重复。这在一定程度上影响了信托目的完全实现，阻碍了信托活动的正常开展。 　　（五）社会信用环境问题 　　信托活动实际上是一种社会信用活动，在信托业务中，“信”贯穿始终。我国尚未建立普遍的社会征信机制，在缺乏相互信任的前提下，信托难以发展。 　　 　　三、构建我国个人信托市场的思考与设想 　　（一）加强信托理财宣传，推动财富管理理念普及 　　个人信托市