利率水平对商业银行盈利能力的影响——基于中国上市商业银行的实证分析.docVIP

利率水平对商业银行盈利能力的影响——基于中国上市商业银行的实证分析 金融论坛 2016年第6期(总第246期) 利率水平对商业银行盈利能力的影响 — — 基于中国上市商业银行的实证分析 刘志洋 李风鹏 [摘 要]本文使用2007～2014年 16家中国上市商业银行的季度数据，研究利率水平与商 业银行盈利水平的非线性关系。实证分析表明，银行净利息收入、非利息收入、资产收益率与短期 利率正相关，且相关性具有凹的特点；银行净利息收入、银行资产收益率与利率曲线斜率的相关 性为负，且具有凹的特征；银行非利息收入与利率曲线斜率的相关性显著为负，且具有凸的特性； 利率水平不影响银行拨备与资产的比值。 [关键词]商业银行；利率水平；货币政策；盈利能力；利率曲线斜率 [文章编号]1009—9190(2016)06—0040—08 [JEL分类号]G21 [文献标志码]7A The Influence of Interest Rate Level on the Profitability of Commercial Banks — — An Empirical Analysis Based on Chinese Listed Commercial Banks LIU Zhi·-yang LI Feng—·peng [Abstract]In this paper．the quarterly data of Chinese 16 listed commercial banks during 2007-2014 are used to analyze the nonlinear relationship between the interest rate level and the profitability of commercial banks．The empirical analysis shows that the net interest income．non—interest income and ROA of commercial banks are positively correlated with the short-term interest rates，and the correlation is concave；the net interest income and ROA are negatively related to the slope of interest rate curve，and the correlation is concave；the net interest income is correlated with the slope of interest rate curve significantly and negatively，and the correlation is convex；the interest rate level does not impact the ratios of provisions to assets of the banks． [Key words]commercial bank；interest rate level；monetary policy；profitability；slope of interest rate CHIVe 一 、引 言 基准利率水平与利率期限结构对商业银行盈利和银行体系稳定具有重要影响。货币政策会影响 金融市场参与者对短期利率的预期，进而影响对长期利率的预期。2008年金融危机后，研究利率水平 与银行盈利的直接关系应该得到广泛重视。为应对金融危机，许多发达国家的短期基准利率基本降低 [收稿日期]2015年 12月29日 [基金项目]本文为国家社会科学基金青年项目“中国银行业宏观审慎监管政策工具组合及有效性研究” (15CJY083)阶段性研究成果；中国博士后科学基金第58批面上资助项目(2015M581379)阶段性成果。 [作者简介]刘志洋，男，东北师范大学经济学院，讲师，博士(长春，130117)，E-mail：layliuzhiyang@126． eom；李风鹏，男，东北师范大学经济学院，硕士生。 刘志洋、李风鹏：利率水平对商业银行盈利能力的影响 至“零利率”，且自从 201 1年十年利率期限溢价也几乎为负值。虽然各国央行降低基准利率有助于缓 解金融危机的影响，但低利率水平对银行盈利能力的负面影响也逐渐显现(Rajan，2013 o 研究利率水平与银行盈利之间关系的文献相对较少。Demirguc—Kunt和Huizinga(1999)应该是最 早将银行盈利与宏