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混业经营趋势下关于我国金融监管研究 　　【摘要】随着金融一体化和金融创新的不断发展，混业经营已成为金融业的一种发展趋向。在世界上大部分国家都实行混业经营的国际环境下，金融全球化和金融创新的双重压力使得中国金融业从分业经营走向混业经营变得不可避免。我国目前正处在经济转型重要时期，而金融是经济发展的重要引擎，经济发展的需要也对我国金融业提出了更高要求，所以混业经营应该成为中国金融体制改革的必然选择。 　　【关键词】分业经营 混业经营 金融监管 　　金融混业经营是指商业银行和其他金融机构可以通过合理的组织形式，在货币和资本市场进行多业务、多方式的交叉经营和服务的总称。中国金融业目前正在从分业经营向混业经营的转变的重要关口，为了防止混业经营带来的风险，提高我国金融业在国际上的竞争力，必须提高我国的金融监管水平以应对混业经营的发展。 　　目前世界上存在三类主要的混业经营模式。第一种是全能银行形式，该形式以德??为代表，这些国家的商业银行能够依法从事存贷业务、交易各种金融工具、承销债券和股票、投资管理和保险在内的金融服务。第二种是银行母公司模式，英国是这种模式的代表国家，这些国家容许商业银行在一定条件下成立子公司或者由其控股公司成立的子公司来开展其他业务。第三种是金融控股公司形式，该形式以美国作为代表，商业银行原则上不准从事投资银行业务，假如银行想从事投行业务，需要以控股公司形式通过相互独立的子公司来从事其他金融业务。从我国目前的国情来看，金融控股公司形式更加适宜我国金融业的发展需求。 　　一、混业经营与分业经营的比较 　　混业经营的优点主要有：一是实现规模经济。对于金融业来说实现规模经济最好的办法就是业务多元化，进行银行、证券和保险等的混合经营，为客户提供更加丰富多样的服务，有效提高了服务效率。二是分散风险。因为混业经营模式下，各种金融业务同时开展，由于各个金融业务的周期不同，可能有的业务处于低谷时其他业务正好处在巅峰，这就很好的降低了金融机构的风险。三是降低成本。金融机构开展混业经营，可以??原先企业与市场的交易转变为企业内部交易，在资源共享的情况下使得成本降低。一般来说，混业经营总成本通常会低于各个机构单独经营的成本之和。 　　混业经营的劣点主要有：一是容易造成金融业系统性风险。混业经营模式下，各业务之间相互渗透，联系非常紧密导致某个业务发生风险可能会波及到其他业务最终导致整个金融业风险的发生。二是容易形成垄断。混业经营导致一家金融机构开展所有金融业务基本上能满足消费者的各种需求从而形成垄断。三是监管难度增大。迫使监管机构进行功能型监管，同时对法律法规的完善程度提出更高要求，监管难度进一步加大。 　　分业经营的优点主要有：一是有助于金融机构专注于自己擅长的领域，有利于提高服务质量。二是分业经营模式下各金融机构的业务领域是有限的，不会造成垄断。三是监管难度较低。 　　分业经营的缺点主要是分业经营业务之间开展相互隔离缺乏必要的竞争，具有一定的竞争压抑性格。同时分业经营让各业务之间不能很好地互补，面对外资混业经营的金融机构，我国金融机构显得缺乏竞争力。分业经营与混业经营各有其优缺点，但从长远来看，我国经济不断发展国民的金融需求也变得多种多样，所以混业经营可以更好的满足人们的全方位需求。 　　二、我国金融业混业经营发展状况 　　近年来，我国金融市场发展迅速，各种各样的金融创新产品如雨后春笋般涌现，增强市场活力的同时也给监管带来压力。金融机构从事的业务范围的边界越来越不清晰，金融产品也开始出现同质化现象。主要有以下几点：第一，直接融资规模持续扩大。随着我国中小企业的发展，资金需求越来越大，而我国银行等金融机构对中小企业贷款审核要求较严格，使得中小企业融资只能依靠资本市场进行运作。故资本市场运作已经呈现一定的规模。第二，金融市场同质性逐渐加强。分业经营模式下各类金融机构的业务有着较明显的界限，然而随着大资管时代的到来，通过资产证券化等手段使得金融产品趋向同质化，最终使得混业经营成为必然。第三，金融创新发展迅速。金融创新推动分业经营向混业经营转变，反过来混业经营趋势也为金融创新提供了更好的环境。同时金融创新也给金融监管带来更大的难度。第四，互联网金融迅速崛起。混业经营方便了互联网金融企业的发展，各种P2P借贷平台不断出现，产品形式复杂多样。但是目前我国互联网金融监管还不是很完善，风险较大。前些日子，钱宝网刚刚倒闭，涉及金额令人咋舌。 　　三、我国现行监管模式存在的问题 　　（一）分业监管体系的内在不适应性 　　我国目前的分业监管体制是“一行三会”体系，在这个体系下，由证监会、银监会和保监会分别对我国证券、银行和保险行业进行专门监管。随着我国金融机构实质上已经开始混业经营，金融环境越来越复杂，分业监管体制出现出了多头监