下半年推盘表现成关键.PDFVIP

买入评级 ReportType 禹洲地產 （1628） 房地产 公司深度分析/证券研究报告 T_RankInfo 下半年推盘表现成关键 评级： 买入 上次评级： -- 报告摘要 目标价格： 6.00 元 上半年业绩大至符合预期。禹洲地产公布 2018 上半年业绩，大至符合我们的 期限： 6 个月 上次预测： -- 预期。收入同比上升 28%至 92 亿元（人民币·下同）。一如公司对外宣称所 现价（2018 年8月 27日）： 4.14 元 示，土地成本上升的大环境下，毛利率同比下降 1.4 个百分点至 32%。扣除投 报告日期： 2018-8-28 资物业公充值变动等的核心净利润约 13 亿元，同比上升 67%，核心净利润率 T_MarketInfo 同比增加 3.3 个百分点，主要原因是应占合营企业业绩的贡献上升所至。合 总市值百万港元( ) 17,350.41 营公司业绩从去年同期的亏蚀 3,400 万元，大幅增加至 2018 上半年约 4 亿元 流通市值百万港元( ) 6,523.75 总股本百万股( ) 4,190.92 （其中，合营公司权益重估收益约2 亿元）。公司宣布派发中期股息 11 港仙， 流通股本 百万股( ) 1,587.10 维持核心净利派息率 35%。