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2002 年外匯基金業績 新聞發布會 2003年1月16日 2002年市場形勢 整體趨勢： 2002年下半年經濟復甦步伐減慢，引起對通縮問題的關注 國際政治形勢更趨緊張 企業管治水平備受嚴重質疑 對市場的影響： 債券市場回升 主要股市連續第3年下挫 歐元及日圓兌美元上升 外匯基金的表現 外匯基金與投資基準的回報率比較 外匯基金及同類平衡基金投資表現 外匯基金回報往績 外匯基金資產負債表摘要 (十億港元) 2002 2001 變動 資產 存款 51.2 99.2 (48.0) 債務證券 764.5 732.7 31.8 香港股票 50.9 85.9 (35.0) 其他股票 63.2 35.3 27.9 其他資產 25.3 26.0 (0.7) 總資產 955.1 979.1 (24.0) 負債及累計盈餘 負債證明書 118.5 107.5 11.0 政府發行的流通紙幣及硬幣 5.9 5.7 0.2 銀行體系結餘 0.5 0.7 (0.2) 外匯基金票據及債券 122.9 118.1 4.8 香港特區政府其他基金的存款 301.7 380.6 (78.9) 其他負債 78.3 63.9 14.4 總負債 627.8 676.5 (48.7) 累計盈餘 327.3 302.6 24.7 總負債及累計盈餘 955.1 979.1 (24.0) 外匯基金累計盈餘的變動 外匯基金港股組合 (十億港元) 1998年8月購入港股所用資金 118.1 由土地基金撥入的港股 (1998年11月) 9.0 出售港股的收入 盈富基金首次公開發售 33.3 持續發售機制 (1999年第4季至2002年第4季) 107.1 140.4 股息及其他收入 24.8 出售港股及其他收入總額 165.2 港股長期投資組合 (於2002年12月31日) 50.9* * 於2002年12月底約佔外匯基金總資產的5.3% 展望 2003 年 經濟復甦動力不明朗 利率已接近歷史低位，進一步下調空間有限 國際政治形勢仍然緊張 2002 2001 2000 (十億港元) 香港股票收益 /(虧損)* (11.8) (27.1) (7.3) 其他股票收益 /(虧損) * (22.8) (3.3) 0.5 外匯收益/(虧損) 27.3 (13.0) (11.2) 債券及其他投資的總回報 54.3 50.8 63.1 投資收入 47.0 7.4 45.1 * 已包括股息 * 2002年未經審計的初步數字 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 2000 2001 2002 ¨ ¨ ¨ ¨ 0.7% 4.8% 第1四分位數 第2四分位數 第3四分位數 第4四分位數 股票比重 20% - 30%的平衡基金 資料來源：Watson Wyatt及標準普爾 ? 外匯基金 ¨ 5.1% # 於2002年11月底香港甲類消費物價指數 複合年度 投資回報 (1994年 至2002年) 平均年度 香港甲類消費 物價指數(1994 年至2002年) # I 2002 I 2001 (十億港元) 全年 第1季 第2季 第3季 第4季 全年 投資收入 /(虧損) 47.0 (3.7) 26.5 (2.1) 26.3 7.4 其他收入 0.2 0.0 0.1 0.0 0.1 0.2 利息及支出 (6.8) (1.6) (1.7) (1.7) (1.8) (10.5) 淨投資收入/(虧損) 40.4 (5.3) 24.9 (3.8) 24.6 (2.9) 財政儲備分帳 (15.7) 1.6 (9.7) 0.8 (8.4) (1.6) 外匯基金累計盈餘增加 /(減少) 24.7 (3.7) 15.2 (3.0) 16.2 (4.5)