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金融发展技术创新对产业升级影响研究 　　中图分类号：F832.2 文献标识码：A 　　内容摘要：本文在国内外研究成果的基础上，系统分析金融发展、技术创新与产业升级的内在联系。采用中国2000-2012年的省级面板数据，利用可行性广义最小二乘法（FGLS）进行模型估计。研究发现，金融发展和技术创新与产业升级相互之间存在着长期均衡关系，同时，本文在东部、中部、西部三大区域省级层面上对三者之间的直接、间接效应进行了检验。结果显示，从东到西，两种效应呈现不同程度的差异。因此，在全国层面上鼓励金融发展、技术创新，以促进产业升级的同时，要考虑到地区差异，因地、因时制宜。 　　关键词：金融发展 技术创新 产业升级 　　引言与文献综述 　　近年来，受国际金融危机和国内生产结构变化的影响，中国经济已步入“三期叠加”时期：经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期。中国虽已成为全球第二大经济体，但总体上依然存在着投入高、产出低，产业层级低、技术创新水平整体不强、可持续发展能力有待提高等问题。产业升级已成为当务之急，为此，相应的金融体系改革也应配套实施。本文分别抽离出金融发展、技术创新和产业升级三个关键词，以金融发展、技术创新如何促进产业升级，改善我国产业结构为主线，对相关文献进行梳理。 　　（一）关于金融发展对产业升级的影响 　　金融发展促进产业升级的机制主要表现在金融贯穿于产业发展的全过程，通过筹融资，资源配置和信用创造功能，成为产业结构调整的重要引擎，从而导致产业机构高度合理化。 　　McKinnonShaw（1973）分别提出的“金融抑制”和“金融深化”理论奠定了现代金融发展理论的基础，该理论认为金融与以产业结构变动为特征的经济增长互为因果关系。King Levine（1993）发展了熊彼得流派增长模型，该模型包含了金融体系这一因素。其中，金融系统能够分散风险、运用储蓄、获取有关投资项目信息等，与股票市场一并提高技术创新率，从而积极影响产业结构的升级改造；BootThakor（1997）等认为，以银行为主体的金融体系更适合低风险投资项目，而市场导向的资本市场则更适合高创新、高风险的投资项目。 　　国内研究文献中，刘世锦（1996）关注了金融与产业之间的关系问题，他认为金融发展应该为产业升级服务，而金融发展能否促进产业结构的优化与调整则是评判金融发展的标准；孙伍琴（2004）从金融功能角度分析了不同金融市场、银行中介等不同金融机构对技术创新的影响，结果表明：金融发展能促进技术创新，对技术创新的金融支持力度越强，一国越能发展技术密集型产业，从而越能促进产业结构的调整。陈志楣、杨德勇（2007）对金融影响产业结构调整的机理做了系统的对比分析，并对两者之间的关系做了时间序列分析和实证，结果显示金融结构、经济增长与产业结构有较高的相关性，并随着经济货币化程度的提高而减弱。 　　（二）关于技术创新对产业升级的影响 　　国内学者研究产业升级多于20世纪80年代开始，而引发产业升级的所有因素中，技术创新被认为是核心。陈敦先（2000）指出，产业结构升级核心是技术创新；林毅夫、蔡、李周（1999）基于比较优势理论视角研究了产业战略升级，认为发展中国家应该选择与其发展相适应的要素禀赋，即比较优势使产业技术结构得到提升，从而促进产业升级，该种路径只能依靠基于比较优势的国际贸易来实现，强调以国际贸易为载体的国际技术转移，东亚现阶段的发展就是典型例子；杜晓君（2000）则基于微观企业层面，认为技术创新已经超越了资源、劳动力等传统生产要素的范畴，通过技术创新获得的竞争优势才会成为企业的核心竞争力，而企业间的技术外溢又能够形成产业竞争优势，实现产业升级，强调一国应培养其自主创新能力，提升核心竞争力。也有学者将技术创新与金融发展结合起来研究，周永涛等（2012）利用省级数据，将金融发展和技术进步结合起来考察对产业升级的影响。 　　纵观国内外相关文献，研究侧重于金融发展对技术进步与产业升级两个方面的作用，或者单独关注金融发展与产业机构调整的关系，或者单独关注技术创新对产业升级的影响，而对三者之间的内在联系研究甚少，对金融与产业发展关系的研究也尚未建立起一个完整的框架，本文试图将金融发展、技术创新分别对于产业升级的影响进行综合考察，全面分析三者之间的影响关系，同时能在一定程度上解决因独立性导致的内生性问题。此外，已有的文献注重对第二产业中各细分行业的研究，针对三个产业间产业升级和结构转换对技术创新的规范性分析，也很少见到比较规范的经验证据。同时，对于大量细分行业的研究之后，需要从整体宏观角度去总结检验。本文试图弥补这方面的缺陷。 　　综合上述分析，本文将在中国省级层面以及东、中、西部三大区域省份层面上，在统一的分析框架下，将金融发展、技