金融环境变化对财务公司影响.docVIP

金融环境变化对财务公司影响 　　加入WTO以及国际市场的高速成长，使中国经济越来越深地融入全球经济，中国企业不仅要在国际市场参与全球竞争，在国内市场同样面临着全球企业的竞争。2004年，中国进出口总额突破1万亿美元，超过日本成为仅次于美国和德国的全球第三大贸易国，证明中国企业深度参与国际竞争已是不争的事实。 金融企业也不例外。对作为我国金融业主体的银行而言，国际同行带来的竞争压力已与日俱增。 　　 　　一、我国银行业的竞争力与国际同行存在较大差距 　　 　　就国内金融市场而言，在与国际同行的竞争中，中资银行作为本土企业具备一定的天然优势，但其劣势也是客观存在且不容忽视的。 　　 　　1．管理经验不足 　　目前国内中资银行作为真正的市场主体――企业，其经营历史不过30年，而国际同行的经营历史大多已逾百年，二者在管理经验上的差距不言而喻。 　　 　　2．产品经营的经验欠缺 　　发达国家对金融业大多实行混业经营的政策，银行业不仅具备丰富的结算、信贷等银行产品的经营经验，而且对投行业务的经营更有极其深厚的经验积淀，加之国际金融市场逾百年的底蕴，其结构性产品、期权期货等金融衍生产品齐全而成熟。发达国家的银行业在国际金融市场浸淫多年，对金融衍生产品的经营游刃有余，而国内的中资银行除了对传统的结算、信贷等银行产品比较熟悉外，在投行和衍生产品领域的经营经验几乎是一片空白，不论是单一产品还是组合产品的经营，在服务和定价等方面的经验与能力均难与国际同行相提并论。 　　 　　3．在国际结算方面与国际同行存在较大差距 　　随着全球经济一体化程度和中国经济外贸依存度的提高，在国内金融市场，对企业而言，银行提供的国际结算服务的重要性日益显著，因此，在银行经营中，优质的国际结算服务对金融资源的吸引力将逐步增强，而中资银行在国际结算经验和全球网点布局支持等方面的不足，将在很大程度上削弱其在国内金融市场上的竞争力。 　　由上述诸多因素形成的中资银行在人力资源和内控等方面的竞争劣势同样不容忽视，而中资银行长期在计划经济体制下运行带来的经营体制僵化等体制性因素对其竞争力的伤害也是比较严重的。 　　改善我国商业银行的治理结构和资产质量，提高其经营管理水平，增强其国际竞争力，将是我国近期金融政策的重点之一。可以预期，我国的金融政策在几年内将发生重大变化，由此带来的金融市场的变化也将是深刻而重大的。 　　 　　二、我国金融政策的调整 　　 　　要提高我国银行业的竞争力，金融政策的调整是必要的，也是必然的。 　　 　　1．国家已出台的相关政策 　　为提高我国银行业的竞争力以应对国内金融市场日益严峻的国际竞争压力，国家有计划、分步骤地采取了一系列措施：成立资产管理公司为国有银行剥离不良资产提供渠道，同时向国有银行注入巨资以提高其资本充足率；支持国有银行实施股份制改造并引入境外战略投资者以期改善其治理结构，同时输入国际银行业先进的经营管理经验并突破国内银行业经营中的体制性缺陷；加快国内金融市场尤其是衍生产品市场的建设，为国内银行业积累市场经验创造条件；允许银行投资设立基金管理公司以及承销企业短期融资券等，首先由银行业尝试混业经营，以期提高银行业产品经营能力；推进我国金融业市场化程度的提高，以期从根本上改善银行业在产品开发与定价等方面的经营能力，从而对我国金融市场带来了深刻影响。其中，推进利率的市场化对我国金融业的影响将尤其深远和广泛。 　　 　　2．近期拟实施的调整政策 　　大力发展债券市场和股票市场，扩大企业直接融资的比例和规模，降低企业对银行资金的依赖，以减少以银行贷款为主的间接融资的规模，降低我国经济周期性运行给银行带来的经营风险。由于债券市场与股票市场的特性及其内在运行规律的差异，大力发展债券市场将是现实而有效的选择。 　　国家金融政策的调整将导致或加快我国金融市场的结构调整，金融环境将会发生重大变化。金融市场的结构调整和金融环境的重大变化，不可避免地对财务公司经营带来重大影响。 　　 　　三、我国金融环境变化对财务公司的影响 　　 　　1．财务公司短期内存在被政策边缘化的可能 　　商业银行作为我国银行类金融机构的主体，其经营状况的好坏直接关系到我国的金融安全，国家金融政策的调整将以商业银行为着力点，围绕改善其资产质量和经营管理水平以提高其竞争力展开。短期内，财务公司在国家金融政策调整的过程中不可能成为中心或重点，可能被政策制订者忽视，存在被政策边缘化的可能。因此，财务公司不能寄望于政策面的重大改善，只能被动接受国家金融政策调整对自身经营环境带来的变化，这种变化对财务公司的经营和发展而言，可能是好的，也可能是坏的。 　　 　　2．利率市场化对财务公司业务经营的影响 　　利率市场化对财务公司经营业务