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金融租赁支持中小企业难点与破解路径思考 　　摘 要：经济“新常态”背景下，中小企业融资难融资贵的困局仍将持续存在。而集融资与融物、贸易与技术于一体的金融租赁理应成为解决中小企业融资问题的一股重要金融力量。研究发现，外部环境制约和内部因素困扰已然成为金融租赁在缓解中小企业融资难融资贵问题上的难点。破解这一难点的合理途径需要从完善金融生态环境、培育规范的法律环境、营造良好的政策环境、拓宽金融租赁融资渠道、增强金融租赁创新动力、加强复合型人才队伍建设等六个方面着手，既要营造良性的外部环境，又要提升自身核心竞争力，以此才能有效发挥金融租赁在支持中小企业发展的重要功能和成效。 　　关键词：金融租赁；中小企业；融资 　　中图分类号：F830.31 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2015（12）-0014-04 　　一、引言 　　在以增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期”叠加为主要特征的经济发展“新常态”背景下，实体经济中的中小企业融资难融资贵的问题显得尤为突出和明显。政府相关部门连同商业银行在中小企业发展中给予了大力的金融财税支持，也取得了一定的功效，但仍无法完全解决中小企业的融资缺口问题，以集融资与融物、贸易与技术于一体的金融租赁逐渐成为支持中小企业发展的新的融资渠道。据银监会相关统计，截至2014年第三季度，金融租赁公司资产规模已达1.22万亿元，对中小微企业租赁业务余额达到1164.94亿元，比年初增长了15.18%，有力地支持了中小微企业的发展。 　　同时应该看到，经历近三十年发展的金融租赁产业长期以来并未形成良好的发展态势，特别是在缓解中小企业融资问题上没有发挥重要作用。金融租赁对中小微企业的融资余额不足其资产规模的10%，相对于中小微企业的融资缺口仍显杯水车薪。反观国际上发达国家金融租赁产业的发展状况，金融租赁作为市场经济发展到一定阶段而产生的适应性较强的融资方式，已然成为与商业银行、证券并驾齐驱的三大融资方式之一，在投融资中扮演重要角色。据权威统计数据，目前全球市场近30%的固定资产投资是通过金融租赁实现的。金融租赁作为有别于银行和证券的第三种融资方式，在促进中小企业产业升级和技术进步、降低中小企业融资门槛和融资成本、减轻中小企业税负上具有重要的优势（谢清河，2011），理应发挥其在支持中小企业发展中的重要功效。金融租赁通过寻求合理的市场定位及其功能的有效发挥，完全可以有效缓解中小企业融资难的问题（谭加劲，2007）。那么，中国金融租赁为何没有大力发挥其在支持中小企业发展的作用，其难点又是什么？通过研究发现，目前金融租赁业之所以未能有效支持中小企业的发展，主要是受外部环境的制约和内部因素的困扰，从而形成了金融租赁支持中小企业发展的难点所在。破解这一难点的合理路径就是要从完善金融生态环境、培育规范的法律环境、营造良好的政策环境、拓宽金融租赁融资渠道、增强金融租赁创新动力、加强复合型人才队伍建设等六个方面着手，既要营造良性的外部环境，又要提升自身核心竞争力，以此才能有效发挥金融租赁在支持中小企业发展的重要功能和成效。 　　二、金融租赁支持中小企业融资的难点 　　集融资与融物、贸易与技术于一体的金融租赁理应成为解决中小企业融资问题的一股重要金融力量。但是在实践过程中，金融租赁支持中小企业融资面临不少的难点问题，需结合外部环境和内部因素两个视角来剖析。 　　（一）外部环境制约 　　1、金融生态环境欠佳 　　作为非银行金融机构，目前金融租赁业所面临的金融生态环境并不利于金融租赁产业的快速发展。利率还未完全实现市场化，商业银行在整个金融生态中仍发挥着主导作用。截至2013年，金融业资产与GDP的比值大约为390%，超过全球325%的平均水平。而银行信贷直接提供的社会融资量为50%-60%，而且长期以来，银行通过债券、票据等其他形式实际提供的社会融资量超过了90%。而金融租赁资金来源过度依赖银行、资产固化度高，在支持中小企业发展中与银行信贷具有较强的替代性。与此同时，金融租赁业的监管政策不完善、准入门槛过高、退出机制没有建立等问题影响了金融租赁融入整个金融体系的发展进程。 　　2、法律环境不规范 　　金融租赁集融资与融物、贸易与技术于一体，连接着物流―资金流―信息流，具有显著的跨行业特点，在具体开展租赁业务过程中所涉及的法律法规问题尤为繁冗。金融租赁业务所涉及的法律包括《金融租赁法》、《合同法》、《物权法》、《会计法》、《税法》等基本法律法规。部分相关法律与金融租赁业务存在不相适用的情况，整个金融租赁业所面临的法律环境不佳，法律风险问题不容忽视。如不针对以上相关法律法规进行逐步完善和健全，租赁权属关系、权责边界无法得到有效保障，将阻碍整个金融租赁业的市场化经营。 　　3、政