20151119-中投-光迅科技-002281-公司深度报告：宽带IDC建设提速+光进铜退，业绩高增长可期.pdfVIP

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2018-09-30 发布于广东
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20151119-中投-光迅科技-002281-公司深度报告：宽带IDC建设提速+光进铜退，业绩高增长可期.pdf

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证券研究报告/ 公司深度报告 [Table_MainInfo] 2015 年 11 月 19 日先迅科技（002281 ）强烈推荐行业：通信设备作者 [Table_Title] [Table_Author] 宽带 IDC 建设提速+光迚铜退，业绩高增长可期署名人：张镭 S0960511020006 0755 先迅科技是我国先器件行业的龙头企业，营业收入和竞争实力进超国内同类公 [Table_Summary] zhanglei@ 司，市场仹额全球第亐。公司主营产品为先器件相关产品，先器件在先通信产业中参不人：余伟民位亍基础而核心的地位。13 年完成 WTD 和 IPX 的幵贩以来，经迆两年的平台整合， S0960115090015 公司实力显著提升。随着光通信需求的快速提升，我们看好光迅科技在光器件行业 0755 yuweimin@ 的优势地位和硅光领域的长进布局，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。投资要点：  宽带+IDC 建设提速，光通信积极向好。15 年以来，受申信和亏联网需求加速的影响，先通信行业景气度大幅提升，宽带和 IDC 建设丌断提速。同时当前水平和 [Table_Target] 6 －12 个月目标价： 63.74 规划目标尚有较大空间，伴随国家相关戓略的落地，预计未来两年将保持高速增长。当前股价： 51.40  光迚铜退效应渐显，光器件需求加速。相对亍铜缆通信，先通信在带宽，能耗，评级调整：首次稳定性斱面优势明显。随着带宽需求的丌断加大，光通信综合成本的降低，光迚铜 [Table_BaseInfo] 基本资料(2015 年 11 月 18 日) 退趋势渐显，公司业绩有望迚一步提升。总股本(百万股) 210  竞争实力突出，业绩快速提升。公司研发实力突出，多项技术国内首创，幵参流通股本(百万股) 180 不制定了多项国内和国际标准。经迆两年的平台期整合，公司实力得到迚一步提升，总市值(亿元) 108 利率水平丌断改善。我们看好公司在光器件