《基金专题报告_不同风格下基金获取超额收益能力探究》.pdfVIP

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2018-09-30 发布于四川
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報告吧基金研究 | 基金专题报告基金研究证券研究报告 2018 年09 月08 日作者不同风格下基金获取超额收益能力探究吴先兴分析师 SAC 执业证书编号：S1110516120001 本文将基金按照晨星风格箱的原理，从市值和估值两个维度分成 6 组（大 wuxianxing@ 盘成长、大盘价值、中盘成长、中盘价值、小盘成长和小盘价值），研究了每一组内基金获得超额收益的难易程度。结果表明大盘成长和中盘成长型基金平均获得了最高的超额收益，且超额收益最稳定；大盘价值、中盘价相关报告值型基金也能够获得一定的超额收益，而剩下的小盘价值与小盘成长型基 1 《金融工程：金融工程-市场情绪一金整体并未能跑赢基准。这一现象说明，大盘风格和成长风格下，基金更览 2018-09-07 》 2018-09-07 容易获得超额收益。因此，在投资过程中，如若配置大盘风格和成长风格， 2 《金融工程：金融工程-基于预期业更应该配置主动型基金，而配置其他风格时可以配置相关指数基金。绩季度化分解的超预期 30 组合》 2018-09-07 3 《金融工程：金融工程-市场情绪一风险提示：本报告基于历史数据，不构成投资建议。览 2018-09-06 》 2018-09-06 www.baogaoba.xyz 獨家收集百萬報告实时更新日更千篇请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 基金研究 | 基金专题报告報告吧内容目录 1. 卷首语3 2. 风格暴露与超额收益计算方式4 2.1. 基于净值回归4 2.2. 基于持仓4 3. 不同风格下基金获取超额的能力5 4. 总结8 附录：9