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2018-09-30 发布于广东
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Equity Research August 19, 2015 Kingsoft Margins impacted by investments; trim TP to HK$18 Results Review Maintain HOLD Top line in line, bottom line misses mark Ticker 03888.HK In 2Q, revenue reached Rmb1.3bn (+71% YoY), in-line with CICC investment rating HOLD our expectation. Net profits declined 20% YoY to Rmb93mn. Last close HK$18.62 CICC target HK$18.00 Trends to watch 52wk price range HK$34.95~14.78 PC game decline will be partially offset by mobile game Market cap (bn) HK$24 growth. PC games -3% YoY in 2Q15 as ARPU continued to Daily value (mn) HK$146.58 Shares outstanding (mn) 1,303 decrease. Kingsoft is focusing more on mobile games. Free float (%)