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China Information Technology 13 January 2016
TravelSky Technology (696 HK)
Travel Sky Technol ogy
Target price: HKD13.50 (from HKD13.50)
Share price (12 Jan): HKD10.96 | Up/downside: +23.1%
A good time to buy
Recent share-price weakness offers good opportunity for accumulation Kelvin Lau
(852) 2848 4467
Stands to benefit from China’s air traffic growth and better margins kelvin.lau@
Upgrade to Buy (1), with DCF-based TP unchanged at HKD13.50
Whats new: With TravelSky stock having retreated by 16% in the past 1 Forecast revisions (%)
month, we see now as a good opportunity to accumulate the shares. We Year to 31 Dec 15E 16E 17E
believe the company’s fundamentals remain solid due mainly to the Revenue change - - -
Net profit change - - -
potential for stable air traffic growth in China. An additional share-price Core EPS (FD) change - - -
catalyst would be an improvement in its margins. Source: Daiwa forecasts
Whats the impact: Good proxy for China aviation growth. TravelSky
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