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互联网金融和零售银行业发展研究 　　摘要：“互联网+金融”造就了业态丰富的互联网金融，凭借产品长尾化特征，突破了时间与空间限制，拓展了传统金融边界，并在创新动力、发展模式以及风险控制等方面形成独具特色的内在逻辑，促进传统金融与现代金融的融合。面对互联网金融的激烈竞争，零售银行不仅可以利用商业银行的传统经营模式有效规避其他互联网金融机构面临的风险，还可以借助互联网技术的支持发挥零售银行业务的多方面优势，扩大未来发展空间。 　　关键词：互联网技术；互联网金融：发展创新：零售银行 　　中图分类号：F832.2文献标识码：A文章编号：1003-0751（2016）06-0029-04 　　近年来，伴随着互联网技术的广泛应用和我国金融市场化改革的全面深入推进，互联网金融在我国异军突起，成为势不可挡的新金融创新。2015年7月18日，中国人民银行等十部门发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，第一次明确各类互联网金融业务边界，成为互联网金融发展监管的法律指南。互联网金融借助于金融与互联网的跨界组合，从技术领域深入到金融业务领域，既促进传统金融机构采用互联网技术提高经营效率，减少之前过度依靠机构网点规模扩张所形成的巨大成本，同时也促进了业态丰富的互联网金融出现。同时，商业银行面对的挑战也日益加剧：一是随着宏观经济进入增速换档期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期“三期叠加”，金融风险加速暴露，粗放型的发展模式将难以维系，需要银行提升对风险的预警和把控能力，确保资产质量的真实性和可控性；二是随着利率市场化推进，传统的依靠利差收益的经营模式面临挑战，需要银行加强产品创新，开拓新的收入增长点；三是随着互联网跨界竞争加剧和客户的改变，跑马圈地的铺网点和铺人员的模式已不可持续，需要银行建立差异化的业务模式和竞争策略。为此，研究互联网金融背景下零售银行业发展具有重要意义。 　　一、有关文献回顾 　　金融改革的目的是要构建新技术与实体经济相匹配的现代金融市场体系。互联网金融是“互联网+传统金融”衍生出新的价值，其本质上仍属于金融。互联网金融是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算对人类金融模式产生影响，出现的不同于传统银行间接融资和证券市场直接融资的第三种互联网金融融资模式（谢平，2012年），它较好地满足了传统金融难以覆盖的长尾用户、广大小型和微型企业的金融服务需求。在未来发展中，伴随着金融服务与云计算、大数据等互联网技术的结合融合，将会出现“互联网+金融+（旅游、房地产、汽车等）”的发展模式，满足产业链中各客户群体的多样化金融服务需求，推动产业差异化经营，提升市场竞争力（李??，2015），使国家提出的大众创业和万众创新变为现实。但资源的质和量、金融风险控制的专业能力互联网金融的兴起和发展，不仅仅是金融与科技的融合，更是一种金融业态和模式、金融理论和机制的创新（朱晋川，2013）。互联网金融从宏观上看可以是数字化大潮席卷全球的影响，中观上看可以是互联网改变了一个又一个行业包括金融行业，具体到中国则是长期存在的金融压抑、金融服务供给与需求不合理，互联网金融凭借其“普惠、公平和以客户为中心”等特征，实现互联网精神向金融领域的渗透和再造（宋斐，2015）。同时，互联网金融无地域、无物理网点的网状分散式分布，有效解决了传统金融资源无法实现跨时期、跨区域分布的限制，从而与全球经济体系配置高度一致。 　　互联网金融在发展战略、客户渠道、产品定价、融资模式以及金融脱媒等方面对传统金融产生深远影响，虽然短期内不会动摇金融机构经营模式，但从长期来看将会促进传统金融机构利用互联网金融模式，以获得新的发展。同时，互联网金融现阶段的交易规模较小，不可能改变各国的金融宏观调控政策（刘澜飚，2013）。互联网金融对商业银行的挑战包括三个方面：一是互联网金融中的第三方支付业务对商业银行基础汇兑业务形成直接替代，造成商业银行“支付脱媒”；二是互联网金融主要通过P2P、第三方理财两条途径造成商业银行“信用脱媒”，众多企业、个人的融资不再通过银行进行；三是伴随支付脱媒及信用脱媒，宝贵的客户信息及交易数据也离商业银行而去，造成“信息脱媒”。显而易见，互联网将促进技术与金融深度融合，金融需求促进技术发展，反过来，技术发展又推动金融模式变革，商业银行金融业务应积极与互联网技术融合发展。 　　二、互联网金融创新驱动与风险防范 　　1.互联网金融创新驱动的制度安排 　　随着互联网技术对金融领域的不断渗透，原有金融体系结构发生了深刻变革，改变原有金融体系交易结构，推动“互联网+金融”演化。 　　第一，互联网技术驱动创新。技术变革是近50年来金融创新发展的源动力之一，基础设施、平台、渠道、场景是互联网金融的四个制高点，而云计算、大数据、移动互联、垂直搜索等互联网技术基础设