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内部控制信息披露质量和公司绩效相关性研究 　　摘 要：伴随经济不断快速发展，上市公司也面临越来越多的问题。近年来，国内外一些大型知名上市公司出现财务舞弊、弄虚作假等行为，让政府监管部门、公司管理者、投资者等利益相关者对上市公司的内部控制和内部控制信息披露产生密切关注。针对国内上市公司内部控制信息披露的不规范，我国监管部门在2008年和2010年发布了《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》，基本建立了内部控制体系和规范了内部控制信息披露的要求。因此，本文根据国内外相关理论，研究内部控制信息披露质量与公司绩效的相关性，从而针对整个资本市场的规范发展提出有关建议。 　　关键词：内部控制；信息披露；公司绩效 　　一、背景 　　在一个新兴的市场里，不论是投资者还是经营者，他们所看重的是决定切身利益的上市公司的公司绩效。公司绩效是指经济实体在一定期间内，利用本身拥有的资源进行经营活动后所取得的成果，是公司的业绩和效率，通常用某一个或一组财务指标来反映。近几年，国内外有许多大型知名上市公司接连出现财务问题，直接导致公司绩效在短期内大幅下降。国外有美国的安然公司，利用本身的名气和大家的信任，在背后却制造虚假的财务信息来误导公众以此牟取额外利益；国内不乏也存在许多这样的公司，在经过公司快速发展壮大后没有继续在提高公司绩效上努力，而是不断地进行财务作假，最后轰然倒塌。这些看似是突然出现的公司舞弊案，实则是公司不良的内部控制长期积累导致的，相关利益者因此遭受了巨大损失。因此，市场上对于内控信息的披露越来越重视。 　　二、文献研究回顾 　　1.内部控制信息披露的发展 　　内控信息披露的发展首先在一些经济发达，证券市场活跃的国家展开，这些国家对其研究比较早而且比较程度较深。美国作为经济强国在总结归纳经济活动规律后很早提到了内部控制这个重要的概念，但是当时只是把其当作为公司本身服务的管理行为。在这下来的时期中，内部控制一直没有的到太大的重视，对于它的定义和要求也没有跟上时代的进步。直到出现了美国安然、世通财务舞弊事件，大家才发现它的重要性。于是在2002年7月具有代表性意义的《SOX法案》正式实施，标志着内部控制信息披露由自愿性转变为强制性，这无疑为失信的投资市场注入了新的活力。由于我国对内部控制信息披露的重要性认识不足所以研究相对来说比较晚，国内的研究多数又是从理论的角度来描述问题，因此还是没有引起足够的重视。直到美国颁布了塞班斯法案以后，国内才逐渐重视起来，在08年和10年连续颁布了《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》这两套指导法案，由此至此我国关于内部控制信息披露的制度基本建立，内部控制信息披露也由自愿性转为强制性。 　　2.内部控制信息披露质量的影响因素 　　在制定和建立了相对完善的法规方面后，国外开始利用数据分析来说明对内控信息披露质量有影响的各种因素。2005年Ge、McVay对样本公司的数据计算后，得到上市公司内部控制信息披露主要与其管理能力有关。然而在2006年他们通过分析2002年到2005年内部控制披露存在重大缺陷的样本公司后推翻了之前自己的结论，认为内部控制信息披露与公司的成立时间、业务的复杂程度、成长速度、财务状况有很大的关系。在2007年Andrew J. Leone对数据分析后发现对内控信息披露有影响的是企业的组织体系和资本成本。我国对于上市公司内控信息披露的数据调查研究也紧随其后，方红星，孙?G两人把经济最为发达的地区之一的上海作为选取样本的地区，调查统计了大量该地区的上市公司的内控信息披露实际情况后计算发现与内控信息披露有关的是审计报告内容和经营利润，公司的规模稍有影响但是程度不大，这为解释实际问题提供数据支持，更加清晰直观说明内控信息披露的影响因素。 　　3.内部控制信息披露与公司绩效的关系 　　对于内部控制信息披露的探究并不是最终所追求的结果，最终的目标是通过对前者研究发现内控信息披露与公司绩效的关系，根据两者的关系运用各种方法来提高和改善公司绩效，从而为各方利益相关者获取更多的利益。Botosan的调查发现良好内控信息能够增强公司股票的流通，这样融资的成本就会降低，换句话说就是提高了公司绩效。Bronson、Carcello统计大量上市公司内控信息披露现状，利用数理计算发现那些主动披露内控信息的公司他们的规模稍大，经营利润较高，公司治理程度较好。汪炜和蒋高峰通过研究沪市516家上市公司的相关数据，发现在控制了公司规模、财务风险因素以后，良好的内控信息披露质量能够降低公司的股权融资的成本。 　　4.现状评价 　　通过整理、归纳、总结以上国内外研究的文献回顾可以看出：①内控信息披露在我国的发展相对于那些发达国家来说比较晚，因此相关的文献相对较少。国内对内部控制信息披露