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商品价格波动和采购风险管理研究 　　摘 要：源于竞争的压力，许多企业都通过优化其供应链的内外部流程供应链来增强竞争优势。许多正设法降低来自于采购的成本。本文探讨在市场价格不确定的情况下，供应链企业成员采购时如何规避的风险，保持供应链的紧密性和稳定性。首先讨论了全球一体化过程中，企业竞争的特征变为供应链之间的竞争，并且分析了当今影响市场价格的因素，提出管理价格风险的必要性和紧迫性；接着分析供应链运作过程中规避风险三种可行的办法：(1)用期货市场规避风险；(2)供应双方共享风险和抵销风险；(3)信息搜集与预测。最后建议企业应当内部完善培养风险分析人才，建立风险研究部门，并且加强与第三方的合作。 　　关键词：供应链 采购 风险管理 衍生证券 　　 　　1　引言 　　 　　20世纪90年代以后，随着全球化和高新技术的快速发展，企业所处外部环境发生了显著的变化。面对日益激烈的市场竞争，仅靠一个企业、一种产品的力量，已经不足以占据优势，企业必须与其原材料供应商、产品分销商、第三方物流服务商结成持久的紧密的联盟，形成低成本、高效率的供应链，才可以适应市场竞争。21世纪的竞争不是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。供应链是相互间提供原材料、产品、半成品、技术的厂家、供应商、零售商等组成的一个价值网络，而供应链管理则是对从最终客户直接到原始供应商的关键业务流程的集成，它为客户和其他利益相关者提供能增值的产品、服务和信息。 　　目前，供应链管理已经成为企业战略管理的一项重要内容。根据Mercer管理顾问公司的研究报告，有近一半接受调查的公司经理将供应链管理作为公司10项大事之首；供应链具有价值性、稀缺性、和难于仿制性等作为核心竞争力的全部特征。然而，要想维持一个稳定供应链，尤其是适应企业长期的战略发展的供应链，关键是要在其成员之间实现风险和利益的共享。而供应链上各节点的企业，其采购经理必须面对卖方价格上涨的挑战。供应链的组成成员一起合作，将价格限制在一个合情合理、公平的水平上是很重要的。 　　 　　2　加强供应链企业价格风险规避的必要性 　　 　　今年以来，企业采购的商品、半成品、原材料的价格，以及人民币汇率都有较大的波动。受宏观调控、油价上升、铁矿石价格上涨、人民币升值以及中美、中欧贸易纠纷不断等诸多因素影响，国际干散货运输市场持续下滑，反映国际干散货船运价走势的波罗的海指数，一直处于震荡下滑走势，最低跌至2,510点。在许多产业里，如钢铁、金属铜、金属铝、粮食、能源等这类商品，在市场上都有很大的变化： 　　 　　(1)全球钢材需求的不断增长导致原材料价格继续上涨，2004年世界铁矿石价格同比上涨了18．6％。根据全球供需状况，2005年铁矿石价格继续上涨已成定局，预计上涨幅度将在30％左右。煤炭、废钢等价格预计也将上涨15％以上。 　　 　　(2)2005年，在全球经济持续增长这一大背景下，国际油价受到供需关系、国际政治、库存变化、自然灾害以及生产事故等大小因素共同作用，出现螺旋式上升。原油价格由1月份的每桶42。12美元，一度飙升到8月30日每桶70．80美元的历史高点。 　　 　　(3)当铜价不可思议地从1350美元走到今天的4400美元，曾经与铜价差保持仅仅100-200美元以内的铝价，在过去的三年时间基本上没有变化，而2005年12月2日铜、国内铝价差更是罕见地达到20380元／吨。 　　 　　(4)我国1994年进行了汇率并轨，实行有管理的浮动汇率制度。当时是8．70元人民币兑1美元。到1997年时，逐步升值到8．29左右，4年时间升值5％，2005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8．11元人民币；2006年1月4日上午中国外汇交易中心网站公布的人民币对美元汇率中间价为1美元对人民币8．0702元。 　　企业采购的价格的影响因素很多，并不局限于上述事件，象立法，天气，战争，世界经济增长，美元的价值，恐怖主义都对国际市场原材料采购价格产生一定的作用。可见供应链各个企业对外面对的是由市场决定的交易价格，对内则是在自愿基础上以协定的价格提供原材料、半成品、产品。而协定价格要受到市场价格的影响和制约，在外部市场价格发生不利变动时，及容易导致交易成本的上升，从而引发毁约行为，严重影响整个供应链的紧密性和稳定性。正是因为供应链是一系列利益和风险的集合体，企业在采购时面临着风险，在销售时或者服务时同样面临着风险，能否加强对供应链价格风险的认识和防范，是关系到供应链管理能否取得预期效果的关键。 　　 　　3　风险管理方法 　　 　　市场中又以预测风险、订价风险、产能风险及库存风险为四大常见的商务风险，价格浮动是一个主要的风险来源。利用金融工具来规避市场价格风险在