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商业银行利率风险管理和金融工具创新 　　本文系2007年度浙江工商大学学生自主创新项目“利率市场化与我国商业银行利率管理研究”成果之一 　　作者简介：何琛（1986-）女，汉族，现为浙江工商大学金融学院大学三年级学生。 　　指导老师：彭寿康教授 　　 　　中国的利率市场化改革一直在稳步推进。随着我国金融体制改革的进一步深化，利率变动的不确定性加剧，利率风险逐渐成为商业银行面临的最主要的风险之一，利率风险的管理与防范将成为商业银行研究的重要课题。 　　利率市场化改革以来，虽然我国银行已经从利率管制发展到了具有一定的风险管理自主权，但银行对利率风险的防范和控制能力仍然较弱，在利率风险管理方式上仍然处于以“堵”为主的被动局面。如何实现我国商业银行利率管理方式从以“堵”为主的被动式风险规避到以“疏”为主的主动式风险疏导转变是本文研究的重点。 　　 　　一、利率市场化风险分析 　　毋庸置疑，利率市场化对提高金融效率，推进金融改革，促进资源优化配置将起到积极的作用。对国家，有利于进一步优化经济结构；对企业，尤其是中小企业，可缓解资金紧张；对个人，可以增加利息收入；对银行，可以相对自主定价，有利于改善盈利性。 　　但是市场化是一把双刃剑，利率市场化同样会带来不利影响。我国是个发展中国家，“金融抑制”与资金短缺现象长期共存，实际利率经常处于负值。一方面国家为鼓励投资，刺激国内