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浙江小微企业融资渠道和模式选择 　　【摘要】浙江省是中小企业大省，其中小微企业占有很大的比重，而现在小微企业正面临着严峻的融资问题，该问题对于小微企业乃至全省经济的发展都有重大的影响。本文在分析浙江小微企业融资渠道与模式现状的基础上，对融资难的原因进行分析，并借鉴发达国家创新的融资渠道与模式，提出相应的对策与建议。 　　【关键词】小微企业 融资渠道 融资模式 对策 　　一、小微企业融资渠道与模式的现状 　　浙江省是全国民营经济大省，其中小微企业又是重头戏。截止2012年1月，浙江省小微企业达到56.9万家，占企业总数的97%，共吸纳1178.5万就业人员。2011年，浙江小微企业受到了全球金融危机的一次巨大考验，温州等地掀起了一场民间借贷风波，对此，浙江省也及时出台了包括减税、提供应急贷款资金在内的多项帮扶政策，但目前仍有部分政策未能落实到位，融资难的问题仍未有效的解决。另外目前的融资工具也还远远不够，比如担保。浙江省担保机构有306家，对于全省56.9万家小微企业来说无疑是杯水车薪。根据浙江省《关于浙江小型微型企业发展情况的调研报告》显示，浙江省小微企业融资指数呈现“不景气”的状态。以温州为例2011年底，超过66.2%的企业融资缺口在10%～20%间，15%的企业融资缺口超过30%。由此可见目前小微企业融资环境并不乐观，其现状主要表现为以下这几个方面： 　　（一）采用民间借贷，运营成本增加 　　小微企业规模小，实力弱，数量多且分散，在资金融资方面缺少与金融机构议价的话语权和资本协商的机会。企业规模越小，民间借贷的比例越高，企业风险就越大。这对“利润比刀片薄”的众多小微企业来说，无疑是雪上加霜，经济运营成本和负债成本大大增加。 　　（二）缺乏金融机构资金的有力支持 　　小微企业的发展依靠金融机构的支持，由于金融机构信贷管理模式的制约，金融机构对小微企业的支持并不理想。就银行而言，银行会优先向抵押物充足、偿还能力强的大中型企业提供贷款，对贷款额度小，还款能力弱的小微企业提供的支持是微乎其微。除银行外的其他正规金融机构，数量极其有限，很难将分布散乱的小微企业囊括在服务的范围内。 　　（三）融资渠道过于单一，融资能力有限 　　小微企业融资渠道很大程度都依靠自身内部的积累，但内源成长空间有限，积累速度较慢，很难满足自身的日常运营和企业的扩张升级。由于缺乏有效的担保机制和融资平台，金融机构向小微企业提供的贷款只占贷款总额的10%左右，仍有80%以上的小微企业流动资金困难。另外，股票证券市场准入门槛高，股票债券发行难度大，很难通过资本市场以股权的形式公开筹集资金。 　　二、小微企业融资难的原因分析 　　小微企业融资难的原因可以从企业自身情况和外部融资环境两方面来分析： 　　（一）小微企业自身所存在的问题 　　1.自身规模受限，缺乏抵押和担保。相较于中大型企业，小微企业处于明显的弱势，规模小，实物资产少，可满足银行信贷要求的抵押物少。在资本充足率监管强度不断加强，信用风险控制严格，贷款审核程序繁琐的情况下，银行希望能够通过抵押和担保等手段缓解自身经营的信贷风险，不仅想要获得收益也想要保障成本。据调查，80%以上的小微企业没有抵押物或其不足。 　　2.信用状况不佳，抗风险能力弱。小微企业整体情况良好，但生命周期较短，内部管理落后，缺乏良好的信用观念和完整的信用记录，财务制度不够完善，往往会出现拖欠贷款、坏账或逃避债务的现象，信用状况差，风险大，破产率高。据研究结果表明，一般小企业在创办5年内的死亡率高达30%至50%。 　　3.内部管理能力差，缺乏高素质人才。小微企业特别是乡镇、个体私营企业大多数是家庭式企业，一人身兼多职，即管理企业的人事、财务，又管理产品的加工、销售，分工不明确，精力有限。缺乏高效科学的管理体制和完善的法人治理结构，缺乏高素质管理、财务人才和相应的内部监督管理机制。 　　（二）外部融资环境的制约 　　1.政府部门对小微企业的扶持力度不够。2003年，我国开始实施《中小企业促进法》，近几年国家政府也将小微企业融资问题提到了一个前所未有的高度，在企业所得税、个人所得税、营业税、增值税上也享有一定的税收优惠，但是受到长期经济观念的影响，国家政府对于小微企业的支持历历可数。制定的各项政策没有从根本上发生实本质的变化，没有为小微企业的融资搭建有利的平台。 　　2.金融服务体系不够完善，融资过程难。据调查统计，“有借款需求并全部借到”的企业仅占4.8%，而“有借款需求少部分或是没能借到”的企业却占了45.5%，明显的资源错配和价值倒挂，不相匹配的金融服务机构，不完善的金融服务体系，使小微企业的总体价值严重失衡。 　　3.法律制度、体系不够完善。我国对于小微企业的扶持是从近几年才开始的，关注力度小、范围窄，立法缺少有效的实践经验。