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融资担保模式创新和中小企业融资问题研究 　　摘 要：本文通过对山东省聊城市企业融资担保模式的案例研究，分析当前中小企业融资中普遍运用的保证、抵押和质押方式存在的风险隐患，深入剖析中小企业融资特点，探讨了行业担保模式、桥隧模式和“信贷+保险”模式等中小企业的新型融资担保模式。 　　关键词：中小企业融资；担保模式；担保圈风险 　　中图分类号：F830 文献标识码： B 文章编号：1674-2265（2014）06-0063-04 　　一、引言 　　近年来，中小企业间因相互担保引发的“担保圈”内部企业资金链风险逐步显现，个别企业甚至进入破产程序，引发担保企业连锁反应，而且担保圈资金链风险向银行传递，银行业机构不良贷款和各项垫款相继暴露，影响了区域金融稳定。2013年，因担保问题导致资金链断裂的现象逐步增多，担保企业集体逃废银行债务现象明显增加。以K市为例，截至2013年6月末，K市新增不良贷款5.3亿元，其中中小企业保证类贷款占84.6%。目前，中小企业的担保意愿明显下降，信用危机使以企业担保为主要手段的融资模式陷入困境，使原本融资困难的中小企业更加艰难。 　　因此，寻求一种适合中小企业的融资模式，缓解企业担保难题，是当前经济金融运行中亟待解决的问题。本文通过对K市企业融资担保模式的调研，分析当前中小企业融资中普遍运用的保证、抵押和质押方式存在的风险隐患，并在深入剖析中小企业融资特点的基础上，提出创新中小企业融资担保方式，推进银担、银保合作的新思路。 　　二、中小企业贷款模式分析 　　（一）担保贷款是中小企业贷款的主要模式 　　当前我国中小企业的贷款分类如图1所示。从担保形式来划分，贷款分为保证贷款、抵押贷款和质押贷款。事实上，中小企业贷款更多的是采用保证贷款的形式。 　　2013年6月末，K市企业信用贷款为99.62亿元，占比10.37%，多集中于大型企业；担保贷款为814.65亿元，占比84.82%；中小型企业贷款占比为63.12%。从担保贷款的结构看，保证贷款余额529.54亿元，占担保贷款的65%；抵质押贷款为285.11亿元，占比35%。从保证贷款结构看，企业互相担保贷款余额508.34亿元，占保证贷款总额的96%，并形成了以几家大型企业为核心的“企业担保圈”。 　　（二）融资担保模式的应用范围及特点 　　1. 企业担保模式。企业担保模式一般是信用程度较高的中小企业获得贷款的方式。调查发现，为满足银行信贷审批要求，大部分中小企业采取互保方式来获得贷款。但由于企业间互相担保、相互串联，最终形成较大数额的关联贷款，隐藏了较大的风险，一旦个别企业资金链出现断裂，容易引发连锁效应，形成区域性的金融风险。以A集团破产案为例，2005年该集团因资金链断裂进入破产程序，涉及多家金融机构贷款近7亿元，担保企业12家。A集团破产给担保企业和金融机构均造成巨大损失，形成银行不良贷款7540万元，12家企业代偿总额超过3亿元，并最终导致一家担保企业破产。 　　2. 担保公司担保模式。规模较小的企业由于资信能力不足，且没有企业为其提供担保，只能依靠担保公司提供担保。此类担保除要收取担保费外，一般还需缴存保证金（一般为贷款额的10%―20%）。但是，担保公司要求企业提供保证金，在增加企业融资负担的同时，也给银行资产安全带来隐患。调查发现，K市仅有一家银行与国有控股担保公司存在合作关系，其他商业银行已经停止与担保公司的合作，不再发放担保公司担保的贷款。目前，K市有19家融资性担保机构，注册资本15.7亿元。从业务开展情况看，未开展担保业务或担保放大倍数低于0.5倍的融资性担保公司共有12家。2013年上半年，担保机构共实现业务收入1923万元，净利润总额455万元，资本利润率仅0.3%。同期担保代偿额1868万元，担保代偿率1.31%。如某担保公司就因连续代偿等原因，2013年被吊销融资担保资格，由其担保的贷款8000余万元成为无效担保，并已形成了780万元的不良贷款。 　　3. 抵质押担保模式。金融机构实现担保物权一般要通过法院执行，法院是执行担保物权的最主要渠道。由于抵质押贷款的担保物执行时间长、成本高，抵押权行使存在不确定性。据调查，金融机构实现担保物权时存在执行时间较长、费用高等问题。执行期超过1年以上的案件比例超过55%，执行期在6个月至1年的案件比例为26%，执行期在半年以下的案件所占比例仅为20%左右。担保物权司法执行费用约占执行标的金额的5%。审判和执行阶段，还需另行支付诸如评估费、拍卖费、营业税、律师费等20余种税费，总计约占担保债权的17%。 　　（三）融资担保模式的缺陷分析 　　1. 企业得不偿失。首先是超能力担保现象突出。我国中小企业资金自有率普遍较低，绝大部分资金来源于贷款。由这样的企业充当