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P2P网络借贷平台运营的模式新的的特点 　　摘要：随着国家发展的良好前景以及我国居民财富和收入的稳步增长，资金的需求和供给的逐年增长。经过P2P网络借贷最初的疯狂增长，而后行业内部不断调整和国家相关政策引导，P2P网络借贷平台渐趋规整。本文就P2P网络借贷平台的新型运营模式提出思考，并对依然存在的问题提出建议。 　　关键字：P2P网络借贷 新型运营模式 陆金所 人人贷 风险 　　一、 回顾P2P网络借贷发展及现状 　　一般认为，国内P2P网络借贷平台借鉴了国外的个人对个人的网络贷款模式，全称是Peer to Peer Leading，英国的Zopa和美国的Prosper是P2P网贷平台的鼻祖和翘楚。在国内，最早由“拍拍贷”首先引入这种模式，“拍拍贷”在其中充当中介和信息管理的角色，为借贷双方牵线搭桥。从诞生之日起，伴随网贷平台的热词就是“高收益”，业内的一年期投资的年化收益一般能达到10%-15%，远超央行公布的一年期定期存款利率。虽在中国兴起的时间不长，但数量和规模却增长迅猛，几乎每周都有一家网贷平台成立，目前行业内网贷机构约在两千家。仅2012年6月，13家网络平台的统计的月度成标数达到220个，成标总金额为1，709.53万；根据国内一成立2年的网贷机构“人人贷”公布2012年度报告，2012年全年网站成交金额为3.54亿，超过5000笔交易成标。 　　然而困扰网贷平台发展的诸多问题也层出不穷，如：身份模糊，导致监管真空；相关法规处于空白；存在坏账隐患（2011陈静俊）；监管主体缺失，借贷双方合同非面签形式、对贷款的用途审核力度宽松（2012李爱君）；还有学者认为，P2P网贷平台如果失控发展，会影响国家宏观政策调控，甚至成为非法洗钱的渠道；参与人数广，实际利率高，有可能演变为非法集资和高利贷（2012 马运全）。 　　二、 P2P网络借贷兴起原因 　　事实上孕育P2P网贷平台的根本原因是金融市场的道德风险以及交易双方信息不对称， P2P平台起的作用类似于金融中介，但不同于银行这类靠存贷间利差盈利的传统金融机构，也不通过理财产品的收入盈利，它侧重于为投融资双方提供更加高效、透明、便捷的交易平台。其次，P2P网贷平台应运而生恰好弥补中小企业信贷领域空白。在我国，中小企业为国民经济发展做出巨大贡献。据报道，我国的中小企业和创新型企业的数量超过五千万家，创造了全国60%以上的经济总量和50%以上的财政收入，提供了70%左右的进出口贸易和80%左右的城镇就业岗位，占据了全国约65%的发明专利，75%企业技术创新和80%的新产品开发份额。但中小企业做出的巨大贡献却同中小企业面临的融资处境不成正比，这种资金供需差别也是一种结构性失衡。再者，随着我国成为世界第二大经济体伴随巨额外汇以及财政赤字货币化加剧，国内一度流动性过剩，由此带来通货膨胀以及货币贬值，通胀率甚至超越居民收入增长率，因此寻求高收益的投资方式其实是居民保值的无奈选择。第四，由于网络技术日新月异和日趋成熟，通过搭建网络平台，超越时空局限，使借贷双方自主选择期限、利率、金额等以竞标方式或以网贷平台为交易对手，最大程度撮合借贷双方，提高市场效率。第五、P2P平台并非真正意义的金融机构，众多网贷平台兴起是金融脱媒、直接金融的表现，是金融市场发展到一定阶段的产物。其他观点如国内的小额贷款公司等由于不能吸储，信贷领域长期被商业银行垄断，P2P网贷平台能够打破融资困境，为市场竞争注入活力；出于公益目的而成立的网贷平台，旨在帮助贫困人群或者发展中国家，例如国外的Kiva和国内的齐放网。 　　三、 当下P2P网络借贷新型模式 　　1） 背景简介 　　P2P网贷平台模式从功能上划分，可分为非盈利公益型、单纯中介型、和复合中介型三类（2009 辛宪）；从是否依托互联网平台看，分为线上平台、线下平台——银行金融业务前端的外包服务商；从成交方式看，分为投融资双方竞标、平台线下撮合；从风险保障方面看，有纯中介性质的平台和参与垫付本金的平台。 　　现今，一方面越来越多投资者了解并接纳这种投资方式，许多网站的竞标一经发布，立刻受到疯抢；另一方面，银监会也不断施压，三令五申该行业的七大风险。国内学者关于P2P平台的风险研究也有很多，诸如P2P平台一定程度上会损害客户的知情权、求偿求助权、隐私权（2012 吴晓光），民间借贷网络平台的风险防范法律制度严重缺失（2012 李爱君）。 　　综上，影响P2P平台健康发展的阻力因素大致可归为：业务风险和操作风险难以控制；对投资者的权益造成不良影响；容易演变为非法金融机构，监管职责不清，法律性质不明；信用风险偏高，贷款质量差；影响国家宏观经济政策效力的潜在风险。 　　2）前期P2P网贷平台运营的不足 　　①仅依托于总部所在城市的资源，辐射